[国金证券]：2024年度公募qdii基金投资策略及基金精选：俯瞰全球峰峦起，多元资产巧掘金 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结2024年度公募qdii基金投资策略及基金精选 2024122 2 来源：wind，国金证券研究所3 美股qdii 4 图表：美国gdp环比折年率及分项环比拉动率图表：美国零售销售额同比图表：2023年各月标普500盈利估值贡献度 图表：三大指数2023年走势 来源：wind，国金证券研究所5 来源：wind，国金证券研究所 6 图表：新增非农就业人数初值万人图表：美国通胀指标同比 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 7 图表：美股三大指数与“七雄”2023年涨跌 图表：美股主要指数行业权重对比 图表：美股三大指数近十年pe 图表：标普500前十大权重股 78 07 153 23193 909629 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 8 半导体与半导体生产设备 信息技术 3711 522562 119 博通broadcom avgoo 制药、生物科技与生命科学 医疗保健 11093 55337 126 礼来elililly llyn 汽车与汽车零部件 可选消费 7344 789898 180 特斯拉tesla tslao 软件与服务 信息技术 3059 2 脸书metaplatforms metao 半导体与半导体生产设备 信息技术 6476 12 2 英伟达nvidia nvdao 零售业 可选消费 782 1570 7 35 亚马逊amazon amzno 软件与服务 信息技术 262 36 1748 8 39 谷歌alphabeta googlo 软件与服务 信息技术 2643 88 1763 2 40 谷歌alphabetc googo 软件与服务 信息技术 3625 2794828 636 微软microsoft msfto 技术硬件与设备 信息技术 3087 2994371 682 苹果apple aaplo wind二级行业 wind一级行业 市盈率ttm 总市值亿美元 权重 简称 代码 图表：近十年标普500pettm 图表：近十年道琼斯工业pettm 图表：美股三大指数eps增速对比 图表：美国三大指数近十年年化收益年化波动 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 9 图表：美国固定资产投资政府非住宅建设 指数简称 近十年年化收益 近十年年化波动 道琼斯工业 855 1171 标普500 992 1567 纳斯达克100 1665 2579 来源：wind，国金证券研究所 10 11 图表：标普500标普500等权重标普100等权重涨跌时段表现对比 指数名称 202111 20211231 202211 20221012 20221013 2023731 202381 20231027 20231028 20231231 标普500 2689 2495 2829 1028 1585 标普500等权重 2963 2013 2278 1326 1856 标普100等权重 2592 2291 2685 1132 1689 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 12 图表：纳斯达克100指数qdii风险收益指标 wind代码 基金简称 子类别 净值 年度收益 成立以来 成立日期 申购状态 合计规模亿 基金经理 2023 2022 2021 2020 年化收益 年化波动 年化夏普 最大回撤 年化跟踪误差 513300of 华夏纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 14990 5654 2726 2305 1649 2142 064 3060 399 20201022 开放申购 3958 赵宗庭 160213of 国泰纳斯达克100 指数纳斯达克100 70380 5633 2814 2299 3710 1928 1825 088 3134 533 20100429 暂停申购 1926 朱丹 159632of 华安纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 13769 5597 2902 2132 112 2041 048 20220721 开放申购 6034 倪斌 513100of 国泰纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 12040 5476 2706 2319 3673 2078 1870 093 3003 310 20130425 开放申购 9222 艾小军 040046of 华安纳斯达克100 指数纳斯达克100 52000 5467 2810 2344 3983 1945 1816 090 3124 497 20130802 暂停大额申购 3622 倪斌 159941of 广发纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 09066 5445 2739 2380 3440 1910 2014 079 3043 390 20150610 开放申购 15721 刘杰 000834of 大成纳斯达克100 指数纳斯达克100 40260 5443 2695 2298 3523 1905 1901 084 3011 513 20141113 暂停大额申购 2523 冉凌浩 270042of 广发纳斯达克100 指数纳斯达克100 50879 5414 2823 2456 3437 1988 1863 089 3118 312 20120815 暂停大额申购 8597 刘杰 539001of 建信纳斯达克100 指数纳斯达克100 21043 5373 2512 1229 2259 045 2865 222 20210922 开放申购 470 李博涵朱金钰 161130of 易方达纳斯达克100 指数纳斯达克100 27511 5284 2579 2221 3364 1976 2004 082 2891 158 20170623 暂停申购 776 伍臣东 016532of 嘉实纳斯达克100a 指数纳斯达克100 13964 5215 3358 1952 141 1341 095 20220915 开放申购 512 张钟玉刘珈吟 016055of 博时纳斯达克100a 指数纳斯达克100 13250 5183 2489 2015 103 1919 074 20220726 开放申购 315 万琼 017091of 景顺长城纳斯达克科技市值加权a 指数纳斯达克科技加权 14603 4610 4741 1843 203 928 648 20221209 开放申购 617 汪洋张晓南 016452of 南方纳斯达克100a 指数纳斯达克100 14510 4554 4476 1586 224 1033 1138 20221129 开放申购 141 张其思 513110of 华泰柏瑞纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 13844 5136 1587 252 1038 033 20230301 开放申购 619 柳军李沐阳 513390of 博时纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 13409 5678 1702 256 1017 324 20230419 开放申购 125 万琼 159660of 汇添富纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 13035 4564 1633 221 1113 151 20230330 开放申购 345 过蓓蓓 018043of 天弘纳斯达克100指数a 指数纳斯达克100 13041 4918 1617 238 1037 154 20230411 开放申购 166 胡超刘冬 159659of 招商纳斯达克100etf 指数纳斯达克100 13121 5023 1674 234 1065 143 20230412 开放申购 145 刘重杰 017436of 华宝纳斯达克精选a 主动纳斯达克100 13787 5112 1779 224 1124 20230302 开放申购 139 周晶杨洋赵启元 美元债qdii 13 图表：2023年三季报美元债qdii信用分布 图表：2023年三季报美元债qdii重仓券种市值分布 来源：wind，国金证券研究所 14 图表：基金公司管理美元债qdii规模及数量 图表：近三年美元债qdii重仓券种变动情况 债券市值亿 美国国债 外资美元债 中资美元债地产 中资美元债城投 中资美元债央国企 中资美元债金融 中资美元债民企 境内债 20201231 033 111 107 5 268 033 310 163 189 2021331 118 162 7 99 164 106 292 208 187 2021630 040 152 9 39 208 104 248 051 143 2021930 015 186 514 233 114 161 170 100 20211231 029 099 206 253 203 195 175 097 2022331 079 079 256 174 165 274 103 087 2022630 016 107 193 162 188 227 188 114 2022930 312 096 070 131 236 255 160 068 20221231 613 220 099 121 271 354 155 196 2023331 531 043 128 267 427 155 073 186 2023630 7 90 070 169 153 484 355 046 025 2023930 1917 058 106 286 336 308 036 026 来源：wind，国金证券研究所15 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 16 图表：美元债qdii存量市场券种规模分布图表：iboxx亚洲中资美元债指数走势 图表：美元债qdii发行情况 图表：美元债qdii存量市场券种规模分布 图表：不同市场环境美元债投资收益构成 图表：2023年各期限美国国债收益率走势 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 17 来源：wind，国金证券研究所 18 图表：美元债qdii基金精选详情 重仓券种 现阶段久期 基金简称 汇率管理 美国国债为主 偏短久期 易方达中短期美元债 多不锁汇 中性久期 华安全球美元票息收益 5060锁汇 偏长久期 富国全球债券 灵活锁汇 工银全球美元债 多不锁汇 国富美元债 多不锁汇 中资美债兼顾 偏短久期 广发亚太中高收益 高频锁汇 中资美元债为主 富国亚洲收益 不锁汇 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 19 图表：易方达中短期美元债风险收益指标图表：易方达中短期美元债环境适应性分析 美债市场环境 时间段 易方达中短 期美元债a人 债券qdii均值 超额收益 排名 利率上行 债务危机，美债利率快速上行 202322202337 163 009 154 226 债市下跌 美国衰退预期修正，美债供大于求 20234620231019 306 163 469 126 利率下行债市上涨 美联储暂停加息，海外增持美债 202211820221215 054 267 320 1926 欧美银行危机发酵 202338202345 012 025 012 1726 非农不及预期，加息进入尾声 2023102020231229 218 353 135 1927 20 来源：wind，国金证券研究所，数据截至20231231 21 图表：华安全球