[国际清算银行]：拥抱多样性，共同进步——2023年国际清算银行对央行数字货币和加密货币的调查结果（英） -尊龙凯时人生就博
ai智能总结bis文件 编号147 拥抱多样性，共同推进-2023年国际清算银行对中央银行数字货币和加密货币的调查结果 作者：albertodiiorio,annekekosse和ilariamattei 货币和经济部 2024年6月 果冻分类：e42，e58，o33。 关键词：央行数字货币、cbdc、数字创新、加密资产、稳定币 、跨境支付、互操作性、金融稳定、监管 表达的观点是作者的观点，不一定是国际清算银行的观点。 该出版物可在bis网站（www.bis.org）上获得。 ©bankforinternationalsettlements2024.allrightsreserved.briefexcerptsmaybereplicatedortranslatedprovidedthesourceisstated. issn1682-7651(在线) isbn978-92-9259-770-2（在线） 拥抱多样性，共同推进-2023年国际清算银行对中央银行数字货币和加密货币的调查结果 94％的受访央行正在探索央行数字货币（cbdc）。调查表明，各国央行正在以自己的速度前进 ，采取不同的方法并考虑不同的设计特征。在2023年的过程中，批发cbdc的实验和试点急剧增加-主要是在发达经济体（ae），但各种新兴市场和发展中经济体（emde）也加强了批发cbdc工作。总体而言，央行在未来六年内发行批发cbdc的可能性现在超过了他们发行零售cbdc的可能性。各国央行进一步加强了与利益相关者的接触，为cbdc设计提供信息。许多cbdc功能仍未决定。然而，批发cbdc通常考虑互操作性和可编程性。对于零售cbdc，超过一半的央行正在考虑持有限额、互操作性、线下选择和零报酬。ae和emde之间存在差异,例如关于分布式分类账和交易限制的潜在使用。关于加密货币，调查表明，迄今为止，稳定币很少用于加密生态系统之外的支付。此外，大约三分之二的响应司法管辖区已经或正在制定一个框架来监管稳定币和其他加密资产。 introduction 本文介绍了2023年国际清算银行对中央银行数字货币（cbdc）和加密货币的调查结果。共有86家中央银行参与并分享了他们参与cbdc工作的见解，以及他们可能发行cbdc的动机和意图。本文还提供了对稳定币在全球范围内用于支付和加密资产监管方法的见解。 cbdc被定义为一种新的数字货币形式，以国家账户单位计价，这是中央银行的直接负债(bis(2021))。如果cbdc旨在供家庭和公司用于日常交易，则称为零售cbdc。零售cbdc不同于现有形式的无现金支付工具，如信用转账、直接借记、卡支付和电子货币，因为它代表对中央银行的直接索赔，而不是私人金融机构的责任。与零售cbdc相比，批发cbdc的目标是不同的最终用户群体。批发型cbdc旨在用于银行，中央银行和其他金融机构之间的交易，因此批发型cbdc的作用与当今中央银行持有的准备金或结算余额类似。然而，批发cbdc可以允许金融机构访问通过令牌化实现的新功能，例如可组合性和可编程性(bis(2023a))。本文提出的结果揭示了当前的现状和最新趋势。 1我们感谢jonfrost，tirupamgoel和tararice的宝贵意见，感谢amelamemetaj的出色研究帮助。本文表达的观点是作者的观点，不一定反映bis的观点。 央行在零售和批发cbdc方面的工作，以及他们可能发行cbdc的计划。 加密资产被定义为私营部门发行的数字资产，主要依赖于密码学和分布式账本或类似技术(fsb(2020))。与cbdc相反，加密资产并不代表对中央银行的债权。随着加密资产的价格不断突然波动 ，稳定币的概念应运而生（g7（2019））。稳定币是加密资产的一个子类别，旨在相对于指定的挂钩保持稳定的价值（fsb（2020））。截至2024年5月底，加密资产的总市值达到2.7万亿美元。2稳定币在这个市场中所占比例相对较小(6%)，市值为1610亿美元。3 鉴于他们声称提供其他加密资产的稳定替代品，稳定币有更大的潜力成为一种广泛使用的尊龙凯时人生就博的支付方式。在2023年，各种银行和其他传统支付服务提供商开始使用稳定币进行活动或向客户发行稳定币。例如，2023年4月，法国兴业银行向其客户推出了以欧元计价的稳定币eurcoivertible，用于结算链上证券。2023年8月，paypal与paxos推出了基于美元的稳定币（pyusd）。此外，2023年9月，visa宣布将通过circle向商户收购者发行的usdcoi（usdc）扩大其稳定币结算能力。4这些举措表明，稳定币不再是加密资产提供商的唯一领域，可能会促进稳定币在加密生态系统之外进行支付。如果设计和监管不当，大规模使用稳定币进行支付可能会对支付生态系统的安全性和效率产生严重影响。 2023年调查的主要特点 提问 最新的cbdc和加密货币调查是在2023年底连续第七年进行的（问卷见附件a）。5前几年的大多数问题保持不变，以确保一致性。调查询问了中央银行在零售，批发或这两种类型的cbdc的开发中的参与情况，以及在进行这些工作时，工作的进展程度。动机和 2第一个加密资产是比特币，它仍然是最大和最著名的加密资产。其市值和价格在2024年3月达到历史最高水平 ，价值超过 分别为14亿美元和7.3万美元。 32024年5月底最大的稳定币是tether，占稳定币总市值的69％，其次是usdc（20％）和dai（3％） 。 4有关eurcoinvertible的更多详细信息，请访问www.sgforge.com/societe-generale-forge-communications-conversible-the-first-institutional-stablecoin-deployed-on-a-public-blockchain。有关pyusd的信息，请参见paxos.com/2023/08/07/paxal-locations-us-dollar-backed-stablecoin，有关visa与usdc的稳定币结算功能的更多详细信息，请参见usa.visa.com/about-visa/newsroom/press-releases.releaseid.198 5最新的调查是在2023年10月至2024年1月之间进行的。第一次调查为cpmi和市场委员会于2018年3月发布的cbdc报告提供了信息(cpmi-mc(2018))。连续的调查在2019年至2023年之间作为bis论文发表(barontini和holden(2019)、boar等人(2020)、boar和wehrli(2021)、kosse和mat 还调查了当前对可能发行cbdc的期望。增加了一些新问题，以了解更多有关预期用例和设计功能的信息。 与以前的版本一样，该调查包括有关加密资产和稳定币的问题。特别是，有人询问了在加密生态系统之外的支付中使用稳定币的问题以及加密资产的监管方法。 样本和地理覆盖范围 86家央行回复了2023年的调查（见附件b），其中74家央行也参加了2022年的调查。6此外 ，有38家中央银行连续第六年参加。做出回应的中央银行的司法管辖区占世界人口的81％，占全球经济产出的94％。28位受访者是来自发达经济体（ae）的中央银行，58位是来自新兴市场和发展中经济体（emdes）的中央银行（图1）。 受访者对2023年调查图1 发达经济体新兴市场 和发展中经济体 黑色圆圈代表开曼群岛，多米尼加共和国，欧洲中央银行，斐济，香港特别行政区，澳门特别行政区，塞舌尔和新加坡。根据国际货币基金组织（imf）的《世界经济展望》分类，将司法管辖区分为发达经济体（ae）和新兴市场和发展中经济体（emdes）。 本地图的使用不构成，也不应被解释为国际清算银行对任何领土或其当局的法律地位或主权，国际边界和边界的划定和/或名称的立场的表达。任何领土，城市或地区的名称和名称。 资料来源：2023年国际清算银行央行对cbdc和加密货币的调查。 各国央行正在加强批发cbdc的工作 中央银行对cbdc的参与在2022年已经很高，并且基本上保持不变：在2023年底，94％的响应中央银行从事cbdc工作（图2.a）。 6前几年回复调查的央行数量为86家（2022年）、81家（2021年）、65家（2020年）、66家（2019 年）、63家（2018年）和52家（2017年）。 中央银行参与cbdc工作进一步推进1 占受访者的百分比图2 a.参与cbdc工作b.工作重点2c.工作类型2 181920 0 22 21 23 20 40 60 80 100 90 80 70 60 17181920212223 100 80 60 40 20 0 181920212223 中央银行在cbdc上的份额 零售批发两者 研究/研究实验/概念验证试点在现场cbdc上工作 已发布实时cbdc 1基于对调查的回应。因此，结果不一定与其他来源报告的实际cbdc发行相符，例如auer等人（2020）的数据库，mikhalev等人（2021）的 cbdctracker.org的cbdctracker和来自大西洋理事会的cbdctracker，www.atlanticcouncil.org/cbdctracker。2在cbdc上开展工作的受访者份额。资料来源：2017-23年国际清算银行央行对cbdc和加密货币的调查；作者的计算。 虽然不是全部（图2.b）。7大约30％的央行只专注于零售cbdc，2％的央行只专注于批发cbdc。超过一半的受访者（54％）正在尝试概念证明，三分之一（31％）正在进行试点（图2.c）。 在整个2023年，零售和批发cbdc的工作都进入了更高级的阶段。然而，各国央行正在采取不同的方法，并以不同的速度前进。例如，ae的实验和飞行员大幅增加，特别是批发cbdc（图3 。b).ae中央银行运行概念证明（81％）或试点（33％）的份额急剧上升（分别为60％和10％）。emde中央银行从事批发cbdc概念验证（39％）或试点（19％）的份额也有所增长，尽管增幅不大（分别为37％和16％）。最近开始进行批发cbdc试点的中央银行的例子包括bagosetralgpilipias（agila项目），瑞士国家银行（snb）（helvetia项目iii），新加坡金融管理局（mas），欧洲中央银行（ecb）和南非储备银行。8 7在超过一半的案例中，央行的零售cbdc和批发cbdc工作是独立的项目，而超过三分之一的受访者表示，他们的零售和批发cbdc工作是同一项目的一部分。 8有关agila项目的公告，请参见www.centralbanking.com/central-banks/currency/7960963/bsp-says-it -will-complete-wholesale-cbdc-pilot-今年。有关helvetia项目iii的公告，请参见www.snb.ch/en/publications/communication 按国家/地区划分的cbdc工作类型1 在cbdc上开展工作的受访者比例图表3 a.零售b.批发 aesemde 100 80 60 40 20 0 100 100 100 80 80 80 60 60 60 40 40 40 20 20 20 0 0 0 212223212223212223212223 研究/研究实验/ 概念验证试点 在现场cbdc上工作现场cbdc 已发布 研究/研究实验/ 概念验证试点 在现场cbdc上工作现场cbdc 已发布 1基于对调查的回应。因此，结果不一定与其他来源报告的实际cbdc发行相符，例如auer等人（2020）的数据库，mikhalev等人（2021）的 cbdctracker.org的cbdctracker和来自大西洋