福达股份机构调研报告 调研日期:2024-11-26 桂林福达股份有限公司是一家以高端制造业为主营业务的国家级高新技术企业，主要从事汽车、船舶、核电、工程机械、农机等动力机械发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、精密锻件和高强度螺栓的研发、生产与销售。公司共有6家全资生产型企业，1家欧洲技术公司，1家中德合资公司。公司总资产30多亿元，员工2600余人。2014年11月27日，公司在上海证券交易所主板挂牌上市，股票代码:603166。公司具备年产150万根发动机锻钢曲轴 、60万套汽车离合器总成、20万套螺旋锥齿轮、300万件精密锻件和1000万支高强度螺栓的生产能力。产品为国内外50多家知名的汽车、发动机及车桥企业配套，部分产品进入奔驰、宝马、沃尔沃、雷诺、日野、洋马等国际知名汽车制造商全球采购体系，产品主要配套范围包括商用车、乘用车和工程机械、船舶、核电、农机等领域。公司与全球大型曲轴生产领导者-德国阿尔芬凯斯勒有限公司在桂林成立福达阿尔芬大型曲轴有限公司，主要生产1.6米-8米大型曲轴，产品进入船舶、核电、大型工程机械、农业机械等非道路机械和高端机械制造领域。公司拥有广西壮族自治区认定的企业技术中心，具有强大的自主开发能力，拥有多项生产关键汽车零部件产品的核心技术和生产工艺，先后被认定为国家高新技术企业。公司已拥有100多项专利以及轴颈及圆角淬火、圆角滚压等多项核心技术以及汽车曲轴及离合器技术国家和地方联合工程研究中心、博士后科研工作站、智能制造试点示范(曲轴数字化车间)等技术平台。公司锻钢发动机曲轴项目被国家科学技术部列为2006年度国家火炬项目(项目编号:2006gh041399),公司年产10万吨精密 锻件建设项目被列为2011年度国家火炬项目(项目编号:2011gh031814)和广西壮族自治区重大统筹推进项目。公司是国家qc/t25《汽车干摩擦式离合器总成技术条件》以及qc/t27《汽车干摩擦式离合器总成台架试验方法》两项行业标准的制定单位之一。公司已通过iatf16949/iso14001/iso45001质量/环境/职业健康安全管理体系认证及iso/iec17025国家实验室认可(cnas),产品及“foto”商标分别被评为“国家免检产品”、“广西名牌产品”和“广西著名商标”,公司先后获得中国优秀诚信企业、aaa 级中国质量信用企业、国家级绿色工厂、广西十佳企业、广西壮族自治区主席质量奖和桂林市首届市长质量奖、中国汽车零部件离合器行业龙头企业等荣誉奖项。 2024-11-30 董事长黎福超,总经理王长顺,副总 经理、财务总监张海涛,副总经理、董事会秘书范帆,总工程师黄斌 2024-11-262024-11-27 特定对象调研,现场参观福达股份厂区 嘉实基金 基金管理公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 荣炜基金 - - 中国人民养老保险 综合保险公司 - 冲积资产 资产管理公司 - 龙蟒集团 其它 - 上海胤胜资产 其它 - 涌津投资 投资公司 - 架桥资本 资产管理公司 - 上海常垒资本 - - 深圳乾明资产 资产管理公司 - 华富基金 基金管理公司 - 东方财富证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 西南证券 证券公司 - 万联证券 证券公司 - 西部证券 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 招商汽车 其它 - 华金证券 证券公司 - 长安基金 基金管理公司 - 上海永谐投资 - - 苏州园丰资本 - - 创胜集团 其它 - 上海投思清尚财务咨询 - - 国金基金 基金管理公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 平安基金 基金管理公司 - 华夏基金 基金管理公司 - (一)现场参观公司 公司副总经理兼董事会秘书范帆先生、总工程师黄斌先生带领投资者参观公司生产厂区及展示厅。(二)介绍公司整体业绩情况 公司副总经理兼董事会秘书范帆介绍了公司的组织架构、发展历程、主要产品、主要客户、前三季度业绩情况和历年分红以及公司的核心优势等公司基本情况。 (三)回复投资者的主要问题 问题1:公司锻造业务的核心竞争力在哪? 回答:公司拥有由俄罗斯tmp公司与中国二重生产的多台热模锻压力机,构建了6条先进的锻造生产线。这些生产线构成了公司核心的生产能力,使福达锻造公司在国内锻造行业中脱颖而出,具备突出的锻钢曲轴毛坯、汽车零部件毛坯锻件及工程机械毛坯锻件的自产能力。这不仅丰富了公司的产品线,也全面提升了公司的技术和装备水平。 在模具设计与加工方面,福达锻造公司具备世界一流的技术实力。公司引进了德国dmg五座标等尖端的高速加工设备,同时配备了海克斯康桥式三坐标测量机、模具仿真等软硬件系统。这使得公司从模具设计到加工制造的全流程都能实现高效的cam技术,每年新制造的大型模具超过100套。 此外福达锻造公司开发的“曲轴数字化锻造车间系统”被国家工信部列为2017年智能制造试点示范项目。同时,“年产百万件曲轴数 字化锻造车间系统的研制与应用示范”项目更是荣获了中国机械工业科学技术奖二等奖,充分展示了公司在智能化制造方面的卓越成就。问题2:目前公司新能源电驱齿轮产品产销情况如何? 回答:目前公司新能源电驱齿轮产品的订单较为饱满,产能处于逐步爬坡过程中,可以关注公司后续披露的年度报告。问题3:电驱动齿轮业务客户进展如何? 回答:在新能源电驱动齿轮新业务拓展方面,目前比亚迪和联合电子的一款产品已分别进入量产阶段。上半年,吉利两轴两齿项目和联合电子一体轴项目均已顺利获得定点,并进行小批样件的生产,原计划于三季度启动量产工作,目前该项目的量产工作顺利。 在新客户开发方面,目前正与舍弗勒洽谈新的主减齿轮业务,双方正在进行深入的技术交流和商务谈判。此外,联合电子的小米、大众轴齿项目、吉利轴齿项目以及比亚迪dmi5.0平台的轴齿项目也在前期沟通交流中。 问题4:公司的新能源业务的生产情况怎么样? 回答:目前公司新能源曲轴订单较多,产能已达到饱和状态,公司积极进行产线改造,提升产能,正在推动“新能源汽车混合动力曲轴智能制造项目”建设。该项目于2024年6月开始建设,建设周期十二个月。目前该项目部分生产线设备已陆续到厂进行调试,公司将积极推进该项目建设确保按期完成。 问题5:公司在降本增效方面采取了哪些措施? 回答:在人员管理方面,全面梳理岗位编制,结合数智化管理工具的上线应用优化相应业务人员;在乘用车曲轴快速上量和人员短缺的情况下,出台员工借调支援政策,统一开展人员内部调配,确保生产交付顺利进行的同时在幅度提高人员效率。在采购管理方面,进一步强化供应 链管理部和设备动力部的采购降本职能,对合金刀具、砂轮、外协费用、设备维修等主要采购支出开展竞标竞价,对大宗钢材类大额物资开 展按季度需求集中采购竞价模式。在技术降本和制造降本方面,各子公司均制订了详细的方案,并按计划落实。公司通过数智化项目运用,进一步完善系统基础功能和系统间联动,从项目管理、生产执行、费用控制到库存管理等关键流程均实现在线实时联动,从而实现按时产品交付、提升产品质量、提高运营效率、降低生产成本,确保企业产品综合成本优势,提高产品市场竞争力。 问题6:公司技改的进展情况如何? 回答:公司在上半年对乘用车曲轴生产线进行了全面的布局调整,对4条生产线进行了自动化改造,并已开始投入使用。同时,为了应对后续新能源混动曲轴订单需求,公司将新建4条总产能达100万根的自动化新能源混动曲轴生产线,目前已完成所有设备的订购,将在25 年5月底前陆续投产。此外,由于全新的曲轴毛坯锻造生产线投资周期较长,为应对曲轴产品对毛坯的急迫需求,公司在现有锻造生产线的基础上进行工艺创新和技术改造,大幅提高现有生产线的锻打节拍,从而有效保证了曲轴成品的交付能力。 问题7:公司海外业务进展如何? 回答:公司持续加大国际业务拓展的力度,其中在欧洲市场方面,与瑞典沃尔沃就欧洲供货产品项目进行了多轮商务洽谈;获得欧洲宝马毛 坯的产品图纸并进行了报价;对feure、凯斯勒等欧洲厂商均完成了多款产品的报价工作。问题8:公司机器人业务的目前进展怎么样? 回答:公司持续关注机器人零部件产业的迅速发展,今年上半年公司迅速组建专门的技术团队,进行机器人关键零部件产品的研发,并结合 现有精密齿轮生产能力,在机器人减速器产品上已获得相应成果。公司将继续在机器人零部件新产品上加大研发力度,并积极拓展机器人减速器产品定点项目。