[开源证券]：北交所行业主题报告：ai大模型引领发展，北交所算力优势企业成长空间广阔 -尊龙凯时人生就博

智能算力服务行业市场不断扩大，2023年中国云计算市场规模达6165亿元我国智能算力规模高速增长，预计2026年智能算力规模突破zflops量级，增长速度远超通用基础算力。idc数据显示，近两年来中国智算服务市场规模保持增长趋势，2023年市场规模约为194.2亿元，同比增长72.49%。中商产业研究院预测，2024年市场规模将超过200亿元。随着近年来ai技术的飞跃发展，以国产数据库、大数据、专有云、操作系统为代表的产品在垂直产业深入应用，特别是在政务、金融、交通、教育等关键基础设施领域，为中国云计算厂商带来了全新市场机遇。2023年中国云计算市场规模达6165亿元，同比增长35.5%，大幅高于全球增速。根据中商产业研究院预测，预计到2024年，云计算市场规模将达8378亿元，同比增长35.9%。 gpt-4点燃人工智能浪潮，全国一体化算力网络建设深化 中国大模型市场正在经历快速的技术迭代和商业化落地，目前头部企业的大模型水平已经追平国际大模型均线，预计在2028年市场规模将突破800亿人民币。 随着全国一体化算力网和“东数西算"工程的部署，我国各地智施计算中心加快布局，30余城市落地40余智算中心。目前，各地智算中心如雨后春笋快遗建立，全国各省市均有所布局。一般智算中心的的起步算力目标是100p，整体布局以东部地区为主，并逐渐向中西部地区拓展。 北交所内15家公司分布于ai、算力相关领域，关注并行科技、广脉科技等目前北交所内ai、算力相关15家公司总市值达到523.46亿元，2023年总营收则达到72.87亿元。 广脉科技：公司紧紧围绕5g，开展5g基础网络集成服务及5g 物联网 云计算 大数据 人工智能等各种应用场景开发及服务，开展以融合it与 ct 为核心的全业务链服务模式。2024q1-3，公司实现营业收入2.67亿元，实现归属于上市公司股东的净利润2,304.59万元。 汉鑫科技：2023年，汉鑫科技“一基两翼”的业务战略布局如期达成。公司承接的济南市人工智能计算中心项目顺利交付并投入运营。2024q1-3实现营收1.48亿元，归母净利润438.19万元。 凯添燃气：公司初步建立了“燃气装备 燃气服务”的经营模式，未来，公司将积极拓展小型井口净化、液化设备相关业务，大力发展非常规燃气的就地液化服务，实现天然气开采和非常规天然气的就地液化和商品化。2024q1-3实现营收3.61亿元，归母净利润3,826.95万元。 并行科技：并行科技合作内蒙古算力基地于2024年5月15日正式上线运营，并向算力建设尊龙凯时网址的合作伙伴发起号召：共同筹建面向模型训练的大规模单体集群。 2024q1-3实现营收4.34亿元，净利润301.58万元。 风险提示：宏观经济变动风险，政策变动风险，技术迭代风险 1、智算服务市场不断扩大，云计算迎来产业转型 1.1、算力需求逐步从通用计算转向智能计算，预计2026年智能算力规模突破zflops量级 智能计算是指面向人工智能应用(包括训练、推理、衍生应用场景等)的高性能计算。算力可分为:通用算力、智能算力和超级算力，分别对应三种计算模式:基础计算、智能计算和超级计算。不同应用场景下所需的计算精度不同，通常会采用不同种类的算力。目前，随着人工智能的快速发展以及国家层面的政策助推，智能算力规模和占比越来越大，算力需求逐步从通用计算转向智能计算。 图1：智能计算是指面向人工智能应用的高性能计算 当前，我国智能算力占比已经超过通用算力，成为整体算力增长的主要驱动力。 我国智能算力占总体算力的比重增长迅速，据中国信通院《中国算力发展指数白皮书(2023)》数据，2017-2022年我国算力内部结构中智能算力占比持续增加，2022年我国算力结构为通用算力：智能算力：超级算力=40%:59%:1%，智能算力占比已较大幅度超过通用算力占比，逐步成为总体算力增长的主要驱动力。据中国信通院预计，未来五年，全球算力规模增速超过50%。 图2：2022年我国算力结构为通用算力：智能算力：超级算力=40%:59%:1% 我国智能算力规模高速增长，预计2026年智能算力规模突破zflops量级，增长速度远超通用基础算力。在大模型取得突破、应用场景广泛开拓与深入发展的背景下，智能算力需求将在未来几年迎来大幅增长，随着数据量高速增长、数据要素化进程推进、同时算力模型复杂度日益提升，智能算力作为释放数据价值的必要工具，其需求与规模快速增长。openai分析显示，从2012年以来，最大规模的ai模型训练中所需要的计算量，每3.5个月便翻倍一次。相比于摩尔定律2年的倍增期，算力需求具有远高于芯片承载计算量的增长速度。 根据idc和浪潮信息发布的《2023-2024年中国人工智能计算能力发展评估报告 》， 预计到2027年通用算力规模将达到117.3eflops， 智能算力规模达1117.4eflops；2022-2027年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率达33.9%，同期通用算力规模年复合增长率为16.6%。 图3：预计到2027年中国智能算力规模达1117.4eflops 1.2、数字化转型加速，智算服务市场规模保持增长趋势 智算服务，是指以gpu、fpga、asic等ai专用算力为主的基础设施服务，主要包括智算集成服务、智算基础设施即服务（aiiaas）。智算集成服务是指帮助客户建设私有智算基础设施过程中提供的咨询、集成、开发、运维等专业和管理服务。 智算基础设施即服务（aiiaas）则是以租赁形式为客户提供一站式智能算力服务，这种服务允许客户根据自己的需求，灵活地使用和扩展智能计算资源，而无需承担高昂的基础设施建设和运维成本。 图4：智算服务，是指以gpu、fpga、asic等ai专用算力为主的基础设施服务 智算服务市场主要由智算集成服务和智算基础设施即服务（aiiaas）两大板块构成。其中，智算集成服务市场贡献了主要增量，而aiiaas市场则进一步细分为面向生成式人工智能的genaiiaas和面向非生成式人工智能的non-genaiiaas，伴随着头部genai产品的逐步落地，智能算力需求增长。智算服务市场以non-genaiiaas为主，2023年占整体的40.2%。智算集成服务和genaiiaas分别为31.6%和28.2%。 图5：2023年智算服务市场以non-genaiiaas为主，目前占整体的40.2% idc数据显示，近两年来中国智算服务市场规模保持增长趋势，2023年市场规模约为194.2亿元，同比增长72.49%。中商产业研究院预测，2024年市场规模将超过200亿元。 图6：预计2024年中国智算服务市场规模将超过200亿元 未来，随着云计算、大数据、深度学习等技术的不断发展，智算能力有望大幅提升，创新生态不断优化，同时，数字化转型的加速和智能化应用的普及，有望使得从政府到企业，对智算服务的需求不断扩大。在“东数西算”工程和各类促进智能计算中心建设的政策引导下，电信运营商、互联网企业、设备制造商等产业链上下游企业将加强合作，共同推动智算服务产业的发展，各地智算中心的建设和运营有望促进区域间的产业协同和资源共享，智算中心的区域布局更加合理，形成东中西部协同发展的格局。此外，智算服务或将从单一的算力提供向提供综合尊龙凯时人生就博的解决方案转变，包括算法、数据处理和智能应用等一体化服务。 1.3、云计算将进入全新发展阶段，预计2024年市场规模将达8378亿元 云计算(cloudcomputing)是一种按使用量付费的模式，这种模式提供可用的、便捷的、按需的网络访问，进入可配置的计算资源共享池(资源包括网络，服务器，存储，应用软件，服务)，这些资源能够被快速提供，只需投入很少的管理工作，或与服务供应商进行很少的交互。 从产业结构来看，我国目前云计算产业链结构完备，上游为核心硬件(芯片、内存等)、it基础设备(服务器、存储设备、网络设备等)，中游为iaas、paas、saas运营，下游为各类使用云的企业或组织。 图7：从产业结构来看，我国目前云计算产业链结构完备 云计算产业链的核心是云服务厂商，海内外主要的厂商有亚马逊、微软、谷歌、facebook、苹果、阿里、腾讯等互联网转型企业，提供弹性计算、网络、存储、应用等服务。互联网数据中心(idc)厂商为之提供基础的机房、设备、水电等资源。基础设备提供商将服务器、路由器、交换机等设备出售给idc厂商或直接出售给云服务商，其中服务器是基础网络的核心构成，大约占到硬件成本的60%-70%。cpu、bmc、gpu、内存接口芯片、交换机芯片等是基础设备的重要构成。光模块是实现数据通信的重要光学器件，广泛用于数据中心，光芯片是其中的核心硬件。云计算产业最终服务于互联网、政府、金融等广大传统行业与个人用户。 图8：云计算产业最终服务于互联网、政府、金融等广大传统行业与个人用户 分类来看，2023年中国公有云市场规模4562亿元，同比增长40.1%，占国内云计算市场的比重为74.48%；私有云市场规模1563亿元，同比增长20.8%，占国内云计算市场的比重为25.52%。 图9：2023年中国公有云市场规模4562亿元，同比增长40.1% 随着近年来ai技术的飞跃发展，以国产数据库、大数据、专有云、操作系统为代表的产品在垂直产业深入应用，特别是在政务、金融、交通、教育等关键基础设施领域，为中国云计算厂商带来了全新市场机遇。2023年中国云计算市场规模达6165亿元，同比增长35.5%，大幅高于全球增速。中商产业研究院预计到2024年，云计算市场规模将达8378亿元，同比增长35.9%。 图10：预计到2024年，我国云计算市场规模将达8378亿元，同比增长35.9% 2020年以来，无论是如火如荼的“新基建”、稳步推进的企业数字化转型，还是突如其来的疫情，都将云计算发展推向了一个新的高度。未来十年，云计算将进入全新发展阶段。 图11：未来十年，云计算将进入全新发展阶段 2、gpt-4点燃人工智能浪潮，全国一体化算力网络建设深化 2.1、ai大模型已成为重点发展方向，预计2028年中国大模型市场规模将突破800亿元 2022年末，chatgpt掀起生成式ai浪潮，预训练大模型再度成为ai产业焦点。 2023年，“大模型热”愈演愈烈。其中，国内互联网厂商持续更新迭代技术底座及模型能力，更多高校与大模型创企加入。2023年5月起，行业大模型发布数量显著增加，互联网巨头达成进一步行业分化及产业伙伴合作，同样受益于开源生态的建设，更多垂类厂商结合开源模型研发契合自身业务的行业大模型产品。 自深度学习突破以来，大型神经网络模型在图像、语音、自然语言等领域取得显著进展。gpt、bert等模型改变了文本处理方式，大模型不断增强性能和规模，促进了ai产业的迅猛发展。 图12：ai大模型发展历程 aigc产业的发展来自算法、数据及算力的综合推动，大模型引起社会高度关注。 aigc代表式产品chatgpt文本生成能力强大，gpt-4点燃人工智能发展浪潮。 图13：gpt-4点燃人工智能发展浪潮 根据沙利文《2024中国智能算力白皮书》数据，人工智能产业，作为数字经济生态中的技术推进器和创新加速器，受到全球企业的高度重视和持续性的技术资金加码，预计到2028年，全球人工智能市场的技术投资总将超过6000亿美元。中国人工智能领域技术投资活跃，投资额在2023年突破193亿美元，同比增长48.2%，创下历史新高。同年，投融资领域有所回温，主要集中在生活服务，智慧医疗，智能制造和汽车物流领域。 图14：预计到2028年全球人工智能市场的技术投资总将超过6000亿美元 图15：中国人工智能领域技术投资活跃，投资额在2023年突破193亿美元 根据艾瑞咨询不完全统计，截至2023年底，中国行业大模型的个数占比已经超过8成。以医疗与金融为首要落地领域，分别占比达到21.9%与12.8%。中国大模型市场正在经历快速的技