[安永]：2025年全球保险业展望 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结2025年全球保险业展望 以先进技术和数据能力助推行业发展 安永保险业领导团队寄语 步入2025年，全球保险业将面临与往年类似但不断变化的挑战。尽管气候与网络安全仍是业界高管的核心议题，但影响行业发展格局的其他因素同样不容忽视。 随着生成式人工智能（genai）的出现和代理式人工智能（agenticai）的迅速崛起，技术变革步伐不断加快。地缘政治局势紧张、贸易摩擦加剧，叠加持续性宏观经济动荡和政治极化，前所未有的复杂因素或将成为保险业变革的主要障碍。新的竞争格局、日益严格的监管审查以及持续演变的客户行为模式同样需要保险公司高管和董事会予以关注。 尽管如此，我们对保险业的短期和长期前景仍充满信心。核心保险保障服务的市场需求稳固，市场对于更为全面的尊龙凯时人生就博的解决方案以及辅助服务的需求也与日俱增。新商业模式正逐步获得市场的认可。不断扩大的数据量使风险评估、定价策略制定及尊龙凯时网址的合作伙伴关系等领域面临新的发展机遇。保险公司迎来了前所未有的创新机遇或创新驱动力。当今世界比以往任何时候都更迫切地需要保险业保持高绩效。 本年度的《全球保险业展望》，除了对当前风险形势进行剖析外，将聚焦全球各行业及地区的具体增长契机。此外，我们还将深入探讨更完善的数据策略和更先进的数据能力如何成为保险业把握这些机遇的关键因素，以及如何在近几年的强劲发展态势基础上，实现进一步突破。 与往期报告一样，2025年《全球保险业展望》报告旨在提供富有价值的参考信息，助力业界高管在动荡不安的市场环境中规划适当的发展路径。我们衷心期望您能够从以下报告内容中获取有用且及时的见解和建议，亦热忱期待与您就贵机构对这些问题、机遇及关键事项的看法展开进一步探讨。 isabellesantenac 安永全球保险业主管 jeffgill 安永美洲区保险业主管 anitasunyoungbong 安永亚太区保险业主管 philipvermeulen 安永欧洲、中东、印度和非洲区 （emeia）保险业主管 22025年全球保险业展望 报告摘要 1应对复杂多变的市场格局 全球格局动态变迁：美国凭借其优越的营商环境吸引大量资本流入，具备实现强劲增长的潜力；欧洲政治格局呈多极化趋势，且债务压力不断攀升，导致其经济稳定性承压，储蓄与保障缺口进一步扩大。 社会与结构性挑战不断演变：社会两极分化、经济不平等以及退休储蓄缺口等问题导致社会紧张局势进一步加剧。这使得对保险公司的审查更加严格，以实现其目标，保障更多居民的健康与安全。 监管环境展望：欧洲监管政策日益收紧，导致合规成本显著上升；美国监管环境相对宽松，为当地保险公司创造了竞争优势。受此影响，并购业务活动正逐渐向美洲和亚太地区转移。 2探索多元化增长路径3 以更丰富的数据、现代化技术及新型人才推进企业全面重塑 推动变革性增长：无论运营何种业务、在哪个地区开展业务，保险公司均可通过针对性产品创新、技术引领型分销、生态系统尊龙凯时网址的合作伙伴关系构建、战略性交叉销售以及成功产品的规模化推广等举措来提升业绩。 大型商业保险与再保险：增长策略的制定须充分考量网络风险、气候风险和地缘政治风险的重大影响。公私合作模式、非传统风险转移策略以及指数化尊龙凯时人生就博的解决方案将愈发普遍，同时，保险公司会持续加大投入，推进更为完善的承保与风险缓释服务。 个人保险业务：自动驾驶汽车的兴起、出行生态系统的持续演变以及智能家居的逐步普及促使保险公司创新推出更具个性化与灵活性的尊龙凯时人生就博的解决方案，涵盖基于使用情况定保费的保险产品、产品捆绑销售模式，以及嵌入式保险产品或服务等。 寿险：个人退休尊龙凯时人生就博的解决方案、商业退休计划、定制化年金和混合型保险等产品创新，以及分销渠道的多元化，均为保险业增长带来了丰富机遇。 围绕数据进行企业战略布局：数据和人工智能 （ai）应成为首席执行官战略规划核心，重点在于构建更智能、更完善的战略规划与决策流程，而非仅仅局限于提升运营效率。 借助技术与数据实现运营模式变革：自动化和数字化对于打造精益、灵活和敏捷的运营环境至关重要，不仅有助于提升运营效率、降低成本，还能在整个业务价值链中加速实现良好的客户服务成果。 顺应ai时代要求，重塑员工队伍与尊龙凯时人生就博的文化：以ai赋能员工、优化人才结构、培育创新和适应性文化，对于释放生产力增长潜能、提升员工参与度以及推动企业可持续转型具有重要意义。 32025年全球保险业展望 1应对复杂多变的市场格局 地缘政治风险、贸易紧张局势以及监管政策调整，使战略与运营灵活性成为企业发展的关键要素。 无论是在单一市场内部还是跨地区层面，全球保险业的市场波动性与不确定性均达到了数十年来前所未有的高水平。保险公司在20世纪90年代习以为常的国际稳定环境，在可预见的未来似乎难以重现，甚至有可能一去不返。 相反，保险公司面临多重严峻挑战： 全球格局动态变迁：不同地区的经济前景呈现显著差异，导致增长议程千差万别。 社会需求及挑战不断演变：政治紧张局势、宏观经济不确定性以及人口结构变化不仅使企业战略计划的制定变得更为复杂，同时也催生了新的市场需求。 各地区监管政策有变：这些变化对竞争环境、创新重点以及转型投资方向均产生了重要影响。 98 的首席执行官计划调整战略投资规划以应对地缘政治挑战 资料来源：2024年安永首席执行官展望调查 56 的首席风险官将地缘政治风险列为未来三年的三大风险之一 资料来源：安永保险业首席风险官调查 42025年全球保险业展望 第一章 全球格局动态变迁 战争与武装冲突对整体市场稳定构成严重威胁，造成供应链中断，使受影响地区的企业运营面临巨大风险。贸易紧张局势不断升级迫使保险公司调整针对特定地区的经营策略，以最大限度地降低业务中断风险。经济增长放缓、资本流动方向改变、风险转移受限以及技术获取渠道减少，将对保险公司的增长策略、转型计划和监管合规事项产生重大影响。随着跨国公司纷纷削减海外业务，全球贸易的缩减意味着海运保险、出口信用保险及其他相关保险产品的市场需求将相应下降。保险公司的投资组合，尤其是依赖国际资产的部分，可能面临回报率下降的问题，这将促使部分保险公司寻求替代性的高收益投资项目，以满足长期负债的需求。 保护主义政策若得以实施，将以多种方式有时甚至是相互矛盾的方式，对保险公司造成挑战。税收政策，如经济合作与发展组织 （oecd）围绕拟议的全球最低税率进行的协调工作，同样值得密切关注。经济不平等问题引发的社会矛盾、工资增长停滞（医疗成本上升和通货膨胀进一步加剧了这一问题）以及巨大的退休储蓄缺口，可能会推动保险业创新转向提高保险产品（特别是寿险产品）的可负担性和可获得性。 2027年可能出现的四种全球情景 地缘政治关系 “自力更生”为主 轻度全球化 部分回归到20世纪90年代和21世纪初的市场开放状态，在带来机遇的同时，也伴随着一些遗留问题 类似于20世纪30年代的情况，但孤立主义倾向更为显著，会给跨国企业带来各种挑战 呈现出诸多与冷战时期 友岸优先 市场环境复杂且陌生，与20世纪初的情况有一定相似之处，同时给企业发展带来了机遇与挑战 相似的特征，企业需要在不同的地缘政治联盟相关经济集团之间谨慎 冷战20 周旋 松散联盟 不同集团 国家主义经济政策立场产业化自由化 资料来源：安永博智隆 地缘政治格局发生了深刻变化，不同地区和市场的发展路径与结果呈现出显著差异。 52025年全球保险业展望 gregorydaco 安永博智隆首席经济学家 美国引领全球不均衡增长 2025年，美国经济有望继续在全球增长中占据领先地位，预计其gdp增长率将高于趋势水平，达到21。这一增长态势得益于稳定的收入增长、顺周期的生产力提升以及宽松的政策环境。美国经济的优势地位将吸引全球资本流向以美元计价的资产，推动美元升值。这一趋势可能会对新兴市场的投资流动造成颠覆性影响，并加剧全球其他地区的通货膨胀压力。 预计2025年全球经济将保持温和增长，实际gdp增长率将稳定在32左右，与2024年基本持平。然而，各地区的增长模式将出现明显分化。受贸易紧张局势以及美国和中国经济增长乏力的影响，2026年全球经济增长或将放缓。全球通货膨胀率有望在2025年从2024年的45稳步降至34左右。不过，发达经济体在实现价格稳定方面可能会比新兴市场更为迅速。持续的工资上涨和服务业通胀可能导致各国货币政策的反应出现分化。在保护主义抬头、地缘政治紧张局势加剧以及人口结构限制等因素的共同作用下，通胀存在上行风险。 全球gdp： 32 2024年 32 2025年（预计） 全球通货膨胀率： 54 2024年 38 2025年（预计） 资料来源：oecd 62025年全球保险业展望 监管环境展望 当前，全球监管环境总体趋严，监管对报告的要求进一步细化。然而，不同市场的监管发展态势仍存在一定的不确定性。对于跨国保险公司而言，监管碎片化问题尤为突出，各国家和地区会根据当地政策重点制定不同的监管规则和标准。目前，市场普遍关注欧洲加强监管是否会推高合规成本，进而对保险公司的盈利能力构成威胁。一些分析师认为，美国联邦监管环境适度放松可能为本土保险公司带来竞争优势，但这一优势可能会被州级监管的强化趋势所抵消。 总体来看，全球保险业高管普遍认为美国是一个营商环境优越的安全港，而欧洲地区政治格局的碎片化则给企业的投资计划和创新项目带来了诸多挑战。预计部分政局不稳的欧洲国家赔付率将有所上升，这将进一步加重债务负担，可能使政府养老金计划进一步承压，进而扩大储蓄与保障缺口。从整体趋势来看，预计美国和亚太地区的增长型市场将成为并购活动的活跃区域。 61 的保险公司认为不断变化的监管要求是未来一年的首要运营挑战 资料来源：美世咨询 从妥协到竞争：crr3会给拥有保险公司的银行带来不公平优势吗？ 《资本要求条例3》（crr3）于2025年1月在欧洲正式生效，该条例为银行和以银行为主导的金融集团（ficos）构建了审慎的监管框架。与欧盟保险偿付能力监管标准ii（solvencyii）的制定过程类似，crr3的出台是经过详细的技术论证、广泛的行业协商，最终达成政治妥协的结果。crr3赋予拥有保险机构的银行一定的政策优势，主要体现在以下两个方面： 资本处理方式有利：允许银行将对保险业务的投资全额并入资产端，这是根据丹麦妥协方案暂时商定的内容 新要求的明确规定：保险子集团在收购活动中产生的商誉将被纳入集团估值体系，并进一步反映在银行合并资本中 那么这一政策变化对保险公司来说意味着什么呢？拥有保险资产的银行获得了更为显著和持久的竞争优势，一些分析师认为，这使得市场竞争环境变得不均衡。考虑到保险业务与银行业务在经营业绩方面的差异，银行有可能考虑收购和整合保险业务，作为提升自身估值的战略举措。 短期内最为显著的影响在于需要重新审视银行与保险公司之间的战略尊龙凯时网址的合作伙伴关系。银行可能会探索垂直整合模式，如买断合资伙伴的股份、收购相关运营能力或设立新业务。欧洲保险业高管须对这些战略选择所带来的风险和机遇进行全面评估。尽管构建金融集团在资本层面具有明显优势，但保险业务与银行业务之间的风险关联可能对更广泛的系统性风险产生影响，也可能会使整个金融体系面临市场扭曲情况，同样需要进行深入评估。 欧洲和英国的监管机构将金融稳定、保险公司的详细透明报告要求、消费者权益保护以及数据隐私标准列为监管重点。保险公司已着手遵循《人工智能法案》和《数字运营弹性法案》 （dora）的相关规定。此外，他们还需为《金融数据访问法案》（fida，即开放保险法案）落地做好充分准备。该法案预计于2025年正式通过，并将逐步推进实施。这一立法举措为养老金、储蓄和非寿险产品之间基于用户授权的数据共享奠定了基础。随着fida推动金融行业向开放金融和新数据经济模式转 型，对于希望拓展服务领域的保险公司而言，这无疑蕴含着巨大增长机遇。 访问eycom，了解更多信息： 欧洲银行保险业务能否迎来复兴 72025年全球保险业展望 社会需求不断变化 多个市场的领先保险机构也在密切关注社会和政