[美股招股说明书]：加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-尊龙凯时人生就博

此初步定价补充文件中的信息不完整，可能发生变化。 注册声明编号no333275898 根据规则424b2提交的文件 424b21dp227188424b2us2438spxhtm表格424b2 自动可调用缓冲票据 与标普500指数相关指数，截至2028年4月13日 加拿大皇家银行 初步定价补充 待定：日期为4月2日， 2025 定价补充文件，日期为2025年4月日，针对2023年12月20日发布的招股说明书，2023年12月20日发布的招股说明书补充文件，2024年5月16日发布的底层补充文件第1a号和2024年5月16日发布的产品补充文件第1a号。 加拿大皇家银行正在提供与标普500指数表现挂钩的自动可召回缓冲票据（以下简称“票据”）。指数（“标的资产”）。 呼叫功若能超过初如始果标在的任资何产年价度值观，察债日券，将标自的动资赎产回的，收赎盘回价金值额为随每次赎回观察日增加，每年赎回利率为940 。债券将不再支付任何款项。 到期时本金返还的或有性如果这些债券没有自动赎回，则 最终标的资产价值大于或等于缓冲价值（初始标的资产的90）。价值）到期时，投资者将收到其票据的本金。如果票据未 当自动触发且到期时的最终标的值低于缓冲值时， 投资者将因其债券的最终违约方每下跌1，而损失其本金1。价值低于初始标的资产价值超过10的缓冲百分比。 本债券不支付利息。 任何关于本票据的支付均受我们信用风险的约束。 债券将不在任何证券交易所以上交易。cusip78017kzr6 投资于这些债券涉及多种风险。请参阅本报价补充文件的第p7页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“sec”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本笔记，也未审查本定价补充文件的充分性或准确性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本笔记不构成加拿大存款保险公司 、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本笔记不属于可转为普通股的笔记，也不受加拿大存款保险公司法案第39223条项下的转换规定约束。 价格与公开信息1比保险承保折扣和佣金 资金划转至加拿大皇家银行 每则笔记总计 10000 10759925 1我们或我们的关联公司可能根据将债券分配给其他注册经纪商的关联，支付每1000美元债券面值高达750美元的变动销售折扣。某些购买债券以销售给特定基于费用的顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能介于每1000美元债券面值的99250美元至100000美元之间。此外，我们或我们的关联公司可能向与我们无关联的经纪商支付每1000美元债券面值高达500美元的推荐费。下文请参阅“补充分配计划（利益冲突）”。 我们确定的以交易日为基准的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1000美元票据本金金额的93650美元至98650美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时候，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额 。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 皇家银行资本市场有限责任公司 自调缓冲票据链接 至标普500指数指数 关键词 本“关键术语”部分的内容由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充文件中所述的更详细信息所限定。 发行人：承销商：最低投资额：标的资产 ： 加拿大皇家银行资本市场有限公司（“rbccm”）1000美元及其超过1000美元的最小面额 标普500指数指数 彭博股票行情 初始标的物价值1 缓冲价值2 标普500指数 1标的资产在交易日的收盘值 290的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）交易日期：发行日期2025年4月9日 ：估值日期：到期日期：激活条款： 2025年4月14日 2028年4月10日 2028年4月13日 若在任何观察电话日期，标的资产的收盘值是：大于或等于初始标的资产价值，若达到特定条件，债券将自动赎回。 每年以940的回拨率，在每个回拨观察日实现回拨金额增长。在这种情况下，投资者将在相应的回拨结算日，根据以下表格中的规定，每1000美元的票据本金金额获得当次回拨观察日的回拨结算金额。票据将不再支付任何款项。 支付时间：成熟度： 如果债券未自动赎回，投资者将在到期日按每1000美元债券本金金额获得： 如果最终标的资产价值是大于或等于缓冲价值： 1000 如果最终标的资产价值是低于缓冲价值，一个相等的金额to 缓冲百分比：标的资产回报： 1000元1000元标的资产回报缓冲百分比 如果债券未自动提前赎回，且最终履约方价值低于缓冲价值，您将损失部分或大部分本金。 到期金额。所有关于该债券的支付均受我们信用风险的影响。 10 标的资产的回报率，以百分比表示，是根据以下公式计算的公式： 最终标的值初始标的值初始标的资产价值 最终标的价值： 呼叫观测日期： 呼叫结算日期： 计算代理：rbccm 标的资产在估值日期的收盘价每年，如表下所示 每年，如表下所示 p2皇家银行资本市场有限责任公司 自调缓冲票据链接至标普500指数指数 呼叫观察日期呼叫结算日期 结算金额 2026年4月16日 2026年4月21日 109400美元（本金总额的10940） 2027年4月9日 2027年4月14日 118800（本金总额的11880） 2028年4月10日（估值日期） 2028年4月13日（到期日日期 128200美元（本金金额的12820） 须予推迟。参见附随的产品补充材料中的“债券一般条款确定日期的推迟”和“债券一般条款支付日期的推迟”。 p3皇家银行资本市场有限责任公司 自调缓冲票据链接 至标普500指数指数 附加笔记条款 您应将此价格补充说明与2023年12月20日日期的有效说明书一同阅读，并参考2023年12月20日日期的有效说明书补充说明，这些说明书与我们的高级全球中期票据，系列j相关，其中票据是说明书的一部分，以及2024年5月16日发布的补充说明第1a号和产品补充说明第1a号。本价格补充说明连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通讯、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或其他我们的教育材料。 我们未授权任何人为此定价补充文件及以下列出的文件以外的信息提供任何信息或作出任何陈述。我们对任何其他信息不承担责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅是出售本文件中提供的债券的出价，但仅在法律允许的情况下，在特定条件下才可进行。每份文件中的信息仅截至其日期有效。 如果本定价补充文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑本价格补充说明中“选择风险考量事项”以及下列文件中“风险因素”所列事项，因为本票据涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资本票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（sec）网站wwwsecgov上按照以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们针对相关日期在sec网站上的文件）： 2023年12月20日招股说明书： httpswwwsecgovarchivesedgardata1000275000119312523299520d645671d424b3htm 2023年12月20日补充的招股说明书：httpswwwsecgovarchivesedgardata1000275000119312523299523d638227d424b3htm 补充文件no1a，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovarchivesedgardata1000275000095010324006773dp211259424b2us1ahtm 产品补充说明no1a，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovarchivesedgardata1000275000095010324006777dp211286424b2ps1ahtm 我们的中央索引键（cik）在sec网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 p4皇家银行资本市场有限责任公司 自调缓冲票据链接 至标普500指数指数 假设回报 付款如本票自动提前赎回 若在任何观察电话日期，标的资产的收盘值是：大于或等于初始标的物价值，若满足以下条件，则本债券将自动赎回。下文所列示之示例旨在说明，基于年940的赎回回报率和本文件“关键术语”部分规定的赎回结算金额，于自动赎回情景下的假设支付款项。请注意，以下示例仅供参考，可能无法准确显示适用于投资者的实际回报。 示例1标的资产的收盘价值大于或等于首个观察日初始标的资产价值。 自动支付109400呼叫： 在这个例子中，由于标的资产的收盘价值高于初始值。标的资产价值在首个观察日，债券将自动赎回。 首笔结算日期的支付金额等于每1000美元本金金额的109400美元注：年化收益率940。 投资者在首次结算日期之后将不再收到任何款项。 示例2在估值日期之前每个观察日期的标的物收盘价均低于初始标的物价值。在估值日期，标的物的收盘价高于初始标的物价值。 支付自动128200调用： 在这个例子中，由于标的资产在每个观察日的收盘价值均低于估值日期前的初始标的资产价值，这些债券在估值日期前不会自动提前赎回。 因为标的资产在估值日的收盘价高于初始标的资产价值，因此该债券在相应的赎回结算日 （即到期日）自动赎回，每1000美元面值的债券支付128200美元，回报率为2820。 p5皇家银行资本市场有限责任公司 自调缓冲票据链接 至标普500指数指数 到期支付（若债券未自动赎回） 下表及以下示例展示了基于初始标的资产价值的90的缓冲值和10的缓冲百分比，对标的资产假设性表现的到期假设性支付。下表及示例亦假定票据不会被自动赎回。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 假设 标的资产回报 到期支付 每千美元本金 票据金额 到期支付占百分比 的principalamount 001 100000 100000 500 100000 100000 1000 100000 100000 2000 90000 90000 3000 80000 80000 4000 70000 70000 5000 60000 60000 6000 50000 50000 7000 40000 40000 8000 30000 30000 9000 20000 20000 10000 10000 10000 示例1标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降5（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于缓冲价值）。 标的资产回报：到期支付： 5 1000 在这示例中，到期时的支付为每1000美元的本金金额的1000美元，收益率为0。因为最终标的资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。 示例2标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为50（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 标的资产回报：50 到期支付：1000100050101000400600 在这个例子中，到期支付的款项为每1000美元面值债券的600美元，这代表着本金损失了40。由于最终标的资产价值低于缓冲值，投资者未能获得其债券本金的全额回报。 投资者在票据到期时可能会损失其票据的一部分或大部分本金。上述表格和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将