[安永]：免税新纪元：破界重构×炽浪突围 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结免税新纪元： 破界重构炽浪突围 年月 背景 近年来，免税市场的发展动态持续引发行业关注。本报告立足消费者和经营者双重视角，深度剖析免税品行业的发展现状，系统梳理市场特征与竞争格局，并紧密结合当下政策红利，对中国免税品行业的未来发展趋势进行前瞻性展望。 目录 一、免税市场的风云变幻 二、消费者视角：免税市场的“心动”密码 1全球免税零售市场全景透视 2中国免税零售市场：理性回归消费越洋 3海南免税消费洞察 三、经营者视角：免税行业的“破局之路” 1亚太领衔，全球免税格局新变 2市内免税新政，开启城市消费升级潮 3巧变经营策略，拥抱免税市场新变化 4探秘中国中免，解锁免税龙头成功秘籍 四、未来展望 免税市场的风云变幻 免税新纪元：破界重构炽浪突围 免税市场的风云变幻 全球免税市场近年来持续蓬勃发展。随着全球旅游业的持续复苏与繁荣，各国游客出行意愿高涨。在亚太、欧洲、美洲等主要旅游目的地，无论是机场免税店、市内免税店还是离岛免税店，销售额持续上升；并且高端美妆、时尚奢侈品、烟酒等免税商品受到游客的热捧。 中国免税市场在经历新冠疫情冲击后，呈现出复杂的发展轨迹。疫情期间，国内免税市场走势跌宕起伏。疫情初期，严格的防控措施让国内旅游市场陷入停滞，免税店客流量锐减，销售额大幅下滑。但随着疫情防控取得阶段性成效，旅游市场迅速升温，加之相关刺激消费政策的推动，国内免税市场开始显露复苏迹象。疫情过后，旅游业复苏及出入境政策的放宽，大量国内游客涌向境外，消费需求外流，国内免税市场再次面临挑战。 在此背景下，中国政府积极出台一系列利好政策，助力国内免税市场复苏，如实施免签政策吸引境外游客、优化市内免税店布局等。展望未来，随着政策效应的逐步显现和国内消费市场的强大韧性，中国免税市场有望迎来新一轮的繁荣发展。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 消费者视角： 免税市场的“心动”密码 免税新纪元：破界重构炽浪突围 全球免税零售市场全景透视 疫情初期：严重萎缩 年，新冠疫情突如其来，给全球免税及旅游零售市场带来了近乎毁灭性的打击。国际旅游近乎完全中断，这一关键因素直接导致了整个行业规模呈现出断崖式下滑。大量国际航线被迫取消，机场客流量锐减，而机场免税业务高度依赖这些客流量，因此遭受了前所未有的冲击。像香水和化妆品、烟酒、奢侈品服饰配饰等主要类别的免税商品，曾经是免税店的畅销品类，销售额也在这场危机中直线下滑。年全球免税及旅游零售市场规模严重萎缩，与年相比，规模降幅超，这一数据直观地反映出疫情对该行业造成的巨大创伤。 疫情后期：逐步复苏 随着疫情防控形势逐渐好转，全球免税市场开始稳步回暖。出入境旅游市场慢慢复苏，人们被压抑许久的消费热情也有所回升。不过，复苏进程并非一帆风顺，面临着诸多挑战。消费意愿低迷成为一个重要的制约因素，消费者在经历了疫情带来的经济不确定性后，消费变得更加谨慎。同时，海外奢侈品消费分流显著，部分消费者转向线上渠道购买奢侈品，或者在本土市场寻找替代品，在一定程度上影响了免税市场的复苏进程。截至年，全球免税及旅游零售市场仍未完全恢复至疫情前水平，较年低约左右，虽然已经取得了一些积极进展，但距离疫情前的繁荣景象仍有一定差距，依旧在复苏进程中艰难前行。 展望未来：万象焕新 随着境内外旅游市场的持续恢复，人们出行意愿不断增强，消费者对高品质商品需求增长，免税经济将迎来新的发展机遇。免税行业也在持续创新，拓展销售渠道，提升服务质量，以吸引更多消费者。免税市场的复苏和发展，无疑将为全球零售市场增添新的活力，成为推动经济增长的一股重要力量。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 全球免税零售市场全景透视 区域分析 在全球免税及旅游零售市场中，亚太地区一直占据着极为重要的地位，市场份额遥遥领先于其他地区。长久以来，凭借庞大的消费群体、不断增长的中产阶级以及强劲的消费需求，亚太地区的免税业务蓬勃发展，成为全球免税市场的重要支柱。众多国际知名的免税购物目的地，如韩国、中国海南等地，吸引着全球各地的游客前来消费，带动了当地免税及旅游零售市场的繁荣。但受新冠疫情影响，亚太地区免税及旅游零售市场规模骤降，虽经逐步恢复并保持相对平稳，但至今尚未回归至疫情前水平；相较之下，欧洲和美洲地区在年已基本实现复苏。 渠道分析 在免税及旅游零售市场的发展进程中，机场长期以来都占据着主导地位，是免税商品的主要消费场地。机场凭借其庞大的客流量，尤其是国际客运旅客，为免税业务提供了得天独厚的消费场景。无论是高端美妆产品、时尚的奢侈品，还是各类特色纪念品，机场免税店都能满足旅客多样化的消费需求。然而，在疫情期间，国际航班与机场客流量锐减，这一情况使得机场免税业务遭受重创，其在免税市场的主导地位也受到了前所未有的挑战。但随着疫情防控形势好转，国际航班恢复，机场免税业务稳步复苏，再次展现出其在免税品市场的关键作用，预计未来仍将是免税市场的核心消费场景。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 全球免税零售市场全景透视 品类分析 在免税市场的商品品类结构中，香水和化妆品的占比始终名列前茅，长期稳居榜首。这主要归因于消费者对美妆护肤类产品的持续高需求，免税品的价格优势更是吸引了众多消费者。在疫情期间，受出行限制和消费场景减少等因素影响，免税市场各品类销售均受到冲击，香水和化妆品的占比明显提升。随着疫情防控改善、市场回暖，各品类销售复苏，香水和化妆品占比回落，现已基本回归疫情前水平。这不仅彰显了香水和化妆品在免税市场的强大市场基础，也表明了消费者对该品类的刚性需求和消费偏好较为稳定。 综上所述，全球免税市场已迈入疫后结构复苏新阶段，亚太地区持续巩固其全球免税市场领先地位，同时欧洲及美洲市场展现出强劲的型反弹趋势。值得关注的是，机场渠道仍是免税消费的核心场景，香水和化妆品品类持续领跑，与此同时，酒水及时尚配饰品类需求也呈现显著的增长态势。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 全球免税零售市场全景透视 安永大中华区零售与消费品行业主管合伙人郑铭驹表示 面对行业新变局，我们建议经营者建立灵活的动态监测体系，紧密追踪消费行为演变趋势、区域政策的适时调整以及供应链优化策略。通过构建多维度分析框架，我们相信免税行业有望在未来三年内逐步企稳回升，为后疫情时代消费市场贡献持续增长动能。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 中国免税零售市场：理性回归消费越洋 无论是在日常消费场景中偶遇免税店，还是专程前往选购，对消费者而言都意味着解锁高性价比的消费机遇。中国中免凭借品牌势能，通过并购日上免税行及整合海免公司，手握三张核心牌照形成显著竞争优势，稳居免税行业领军地位。 中国中免近几年发布的年度报告显示，年受消费需求放缓及行业周期影响，其免税业务销售额出现下滑趋势。 中国中免近六年商品销售额 币种：人民币单位：亿元 年度年度年度年度年度年度免税销售额有税销售额 资料来源：巨潮资讯中国中免公告 免税新纪元：破界重构炽浪突围 中国免税零售市场：理性回归消费越洋 我们对年中国消费者在奢侈品市场的需求进行分析发现，年中国消费者在奢侈品预计销售额呈现出下降趋势，与年相比，下滑幅度约达；与此同时，中国内地个人奢侈品市场的预计销售额占比，相较于年也出现了一定程度的回落。 中国消费者受持续三年宏观经济环境变化的影响，国内居民消费信心指数持续低位徘徊。消费者对于未来经济形势的预期较为谨慎，在奢侈品等非必要消费上更加克制。许多消费者开始减少购买频率或转向更具性价比的产品，即使是高净值客户在奢侈品消费方面也较以往更为保守。 伴随出境游的全面复苏，中国游客在境外出行上拥有了更为丰富多元的选择，旅游目的地也越发分散。年中国消费者在奢侈品方面的消费，约有发生在境外，其中亚太地区与欧洲成为了热门的消费目的地。特别是日元持续走低带来的汇率优势，极大地激发了中国消费者赴日购买奢侈品的热情。 这种境内消费动能减弱与境外消费分流加剧的双重效应，最终导致年中国消费者奢侈品市场出现结构性调整；境外消费的增长仍无法抵消内地消费的下降，整体销售额较疫情后复苏期出现阶段性回调。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 中国免税零售市场：理性回归消费越洋 安永大中华区免税品行业审计合伙人沈岩表示 当前中国免税市场正面临结构性调整期。受宏观经济环境影响，消费者信心指数呈现阶段性波动，消费决策更趋理性化，性价比导向的消费特征显著增强。然而，随着经济的逐步复苏以及国内经营者策略的不断优化调整，中国免税市场将进入“理性繁荣”新周期。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 海南免税消费洞察 年月日，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》。自政策实施以来，海南离岛免税凭借独特的政策优势，吸引大量消费者前往购物，有力推动了国内免税零售市场的发展，成为行业焦点。通过对年至年月海口海关公布的海南离岛免税数据进行梳理，我们可以清晰地看到消费者的消费行为呈现出显著特征。在消费时间分布上，春节期间成为无可争议的消费高峰期，购物金额和客流量均达到年度峰值。以年春节假期（月日至月日）为例，海口海关共监管离岛免税购物金额人民币亿元，免税购物人数达万，人均消费人民币元。 币种：人民币单位：万元 免税购物金额 年 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年 年 月 月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月 月 资料来源：海口海关 免税新纪元：破界重构炽浪突围 海南免税消费洞察 值得注意的是，尽管春节期间客流量和总消费额显著攀升，但客单价（人均消费）的高峰特征并不明显，且近年来呈现波动性微降趋势。年每年平均客单价分别为人民币元、元、元、元。这与市场竞争加剧、消费者更加理性消费以及消费 券的广泛投入使用等因素有关。随着免税行业的发展，更多的免税店和品牌进入市场，消费者的选择增多，不再盲目追求高价商品，转而更加注重性价比。 币种：人民币单位：元 客单价 年 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年 年 月 月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月 月 资料来源：海口海关 免税新纪元：破界重构炽浪突围 海南免税消费洞察 综合来看，五年来海南离岛免税消费市场在春节假期均表现出旺盛的消费潜能。然而，客单价的微降趋势也值得关注。客单价指标的持续波动，既反映出市场竞争格局的深化，也暴露出商品结构、服务体验等方面的提升空间。在消费升级与理性消费并存的背景下，如何平衡规模增长与效益提升，将成为行业持续发展的迫切课题。 免税新纪元：破界重构炽浪突围 经营者视角： 免税行业的“破局之路” 免税新纪元：破界重构炽浪突围 亚太领衔，全球免税格局新变 。 据穆迪达维特数据显示，全球前六大免税店中有四家位于亚太地区，这充分彰显了亚太地区在全球免税市场的重要地位 前六大国际免税集团销售额 币种：欧元单位：百万 年年年年年 （注）中免集团 拉格代尔旅游零售乐天免税店 迪斐世集团新罗免税店 资料来源：穆迪达维特尊龙凯时人生就博官网 注：年旅游零售数据为，年旅游零售数据为 免税新纪元：破界重构炽浪突围 亚太领衔，全球免税格局新变 韩国免税市场一直以来表现强劲，凭借丰富的品牌资源、优质的服务以及极具吸引力的促销活动，吸引着全球游客，成为亚太免税市场的重要部分。自年月起，韩国政府禁止部分外国人在市内免税店购物后当场提取免税商品。乐天和新罗两大免税店业绩受到冲击，两大免税店也在不断调整经营策略、拓展业务渠道以及优化服务与产品。 近年来，中国免税市场在全球格局中的份额稳步扩张，已然成为推动行业发展的关键力量。不过，年，中国免税市场业绩却出现了一定程度的缩减，其中日本凭借其汇率优势，吸引大量中国消费者。随着日元汇率的变化，众多奢侈品品牌商迅速做出反应，及时进行价格调整，以维持市场的平衡。从市场规律来看，随着市场的自我调节机制逐步发挥作用，再加上各类外部因素的动态变化，日元汇率的变化对中国免税市场带来的冲击将逐渐减弱。可以预见，在经历这一波动期后，中国免税市场有望重回增长轨