[爱建证券]：爱建电子行业周报：asic成为服务器芯片领域新风口 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结行业研究行业点评 2025年05月27日 证券研究报告 行业及产业 电子 asic成为服务器芯片领域新风口 爱建电子行业周报 强于大市投资要点： 2025年5月17日至5月23日，sw电子行业指数（22），涨跌幅排名2831 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 一年内行业指数与沪深300指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《iphone多策略并举应对安卓竞争爱建电子行业周报》20250521 《aiagent应用加速，关注相关投资机会爱建电子行业周报》20250513 《进口芯片原产地认定更改，美国本土晶圆厂承压爱建电子行业周报》20250430 《h20芯片销售受限，关注国产算力芯片爱建电子行业周报》20250423 《关税政策持续调整，定量分析电子产品出口市场风险电子行业周报》20250414 证券分析师 许亮s0820525010002075583562506 xuliangajzqcom 位。sw一级行业指数前五分别为：医药生物（18），综合14），有色金属（13），汽车（12），家用电器（12），涨跌幅后五分别为计算机（30），机械设备25），通信（23），电子（22），非银金融（17），沪深300指数（02）。 2025年5月21日，据工商时报报道，英伟达与安谋（arm）各自组建asic（专用集成电路）联盟以加强在定制化芯片领域的布局。英伟达联合联发科、世芯等尊龙凯时网址的合作伙伴推出nvlinkfusion平台，构建半定制化ai基础设施，正式涉足半定制化asic市场；而安谋提供的资料中心运算平台neoverseasic，将其应用于ai服务器运算场景时，其架构凸显节能、省电等核心优势，可显著降低功耗。 asic是一种为特定应用或需求定向设计的集成电路。asic具有低成本，高性能，低功耗的优点，但定制化程度高，开发周期长且灵活性欠佳。全球asic市场规模持续增长，20192024年复合增速达977，2024年规模为451亿美元（同比170）。消费电子、电信、工业为主要终端应用领域。海内外厂商积极布局，如google、亚马逊、华为昇腾、寒武纪、燧原科技等厂商积极布局asic相关产品。 asic芯片在数据中心ai推理领域市场占比预计从2017年的10提升至2025年的40。服务器作为数据中心核心组件，2024年全球市场规模达1173亿美元（同比86），中国市场规模2456亿元（同比101），成为全球增长核心驱动力。中国加速服务器市场增长迅猛，预计2028年占比接近40。20172025年asic芯片将在边缘计算场景中从50提升至70，cpu占比降至0，fpga占比提升至20。 2025年5月20日23日台北computex2025在南港展览馆隆重举行本届展会主题为“ainext”，聚焦人工智能技术在全球科技产业中的前沿应用。英伟达发布nvlinkfusion芯片并开放ip授权，推动跨厂商硬件生态融合；amd推锐龙处理器及显卡，覆盖全场景算力。展会凸显ai硬件从性能竞争转向“架构开放场景适配”，asicfpga在边缘计算等场景定制化优势显著，innovex展区展现ai与iot等落地探索。本届展会揭示行业趋势：开放生态与垂直场景适配成关键，国产厂商需聚焦生态整合与定制化突破。 5月22日，小米在北京举行的15周年战略发布会上推出自研旗舰芯片“玄戒o1”，标志其正式迈入高端芯片设计领域。玄戒o1将率先应用于即将发布的xiaomi15s系列旗舰手机和pad7ultra旗舰平板。此外，小米还同步发布玄戒t1智能穿戴芯片和watchs4纪念版，全面展示“软硬芯”一体的技术战略。据悉，“玄戒”项目自立项便锚定高目标，采用最新工艺制程，打造旗舰级晶体管规模，冲击行业性能与能效第一梯队。小米更立下长远规划，计划至少投入十年时间、500亿元深耕芯片研发。 投资建议：2024年全球数据中心市场规模为21765亿美元。在数据中心的ai推理阶段，asic重要性日益凸显。2017年asic在数据中心芯片市场占比仅10，预计2025年将提升至40。asic针对ai算法定制，提升效率、降低功耗，有力推动了ai推理发展，已成为数据中心不可或缺的部分。建议关注国产asic产业链投资机会。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后 目录 1asic通过技术创新与定制化服务应对竞争压力4 11什么是asic4 12asic市场呈高增长趋势，国内外厂商加速布局5 13asic的应用及发展机遇6 2全球产业动态9 21华为发布鸿蒙pc9 22computex2025于5月20日至23日在台北举办9 23openai发布云端ai智能体codex10 24小米自研3nm芯片开始大规模量产10 25华硕天选6系列正式发布10 26联发科首款2nm芯片9月流片11 3本周市场回顾12 31sw一级行业涨跌幅一览12 32sw三级行业市场表现13 33sw电子行业个股情况13 34科技行业海外市场表现14 4风险提示15 图表目录 图表1：asic和fpga、cpu、gpu的指标区别5 图表2：20192024年全球asic市场规模及同比5 图表3：全球asic市场规模按终端应用领域划分5 图表4：海内外asic芯片产品性能对比6 图表5：20242034全球数据中心市场规模7 图表6：25年asic在数据中心中占比或提升至407 图表7：25年asic在边缘计算中占比或提升至707 图表8：1729年数据中心各构成部分市场规模概览7 图表9：20172029年全球服务器市场规模8 图表10：20192024年中国服务器市场规模8 图表11：本周sw一级行业涨跌幅一览12 图表12：本周sw电子三级行业涨跌幅一览13 图表13：sw电子个股本周涨跌幅前十14 图表14：sw电子个股本周涨跌幅后十14 图表15：本周费城半导体指数14 图表16：本周恒生科技指数14 图表17：本周中国台湾电子指数涨跌幅一览15 1asic通过技术创新与定制化服务应对竞争压力 2025年5月21日，据工商时报报道，英伟达与安谋（arm）各自组建asic（专用集成电路）联盟以加强在定制化芯片领域的布局。英伟达联合联发科、世芯等尊龙凯时网址的合作伙伴推出nvlinkfusion平台，构建半定制化ai基础设施，正式涉足半定制化asic市场；而安谋提供的资料中心运算平台neoverseasic，将其应用于ai服务器运算场景时，其架构凸显节能、省电等核心优势，可显著降低功耗。 asic是一种为特定应用或需求定向设计的集成电路。asic具有低成本，高性能，低功耗的优点，但定制化程度高，开发周期长且灵活性欠佳。 全球asic市场规模持续增长，20192024年复合增速达977，2024年规模为451亿美元（同比170）。消费电子、电信、工业为主要终端应用领域。海内外厂商积极布局，如google、亚马逊、华为昇腾、寒武纪、燧原科技等厂商积极布局asic相关产品。 asic芯片在数据中心ai推理领域市场占比预计从2017年的10提升至2025年的40。服务器作为数据中心核心组件，2024年全球市场规模达1173亿美元（同比86），中国市场规模2456亿元（同比101），成为全球增长核心驱动力。中国加速服务器市场增长迅猛，预计2028年占比接近40。20172025年asic芯片将在边缘计算场景中从50提升至70，cpu占比降至0，fpga占比提升至20。 11什么是asic asic是一种为特定应用或需求定向设计的集成电路。asic具有低成本，高性能，低功耗的优点。主要原因是，asic去除了冗余设计，适合执行特定任务，能耗表现优异；同时，asic在适配任务中运算延迟低、峰值运算能力强，在ai边缘推理、深度学习训练等领域表现卓越，远超cpu在执行同类任务时的表现。正是因为这些优势，google、寒武纪等企业纷纷布局asic的研究。 当然，asic也有其局限性。例如定制化程度高，开发周期漫长且灵活性差，算法升级或任务变更时难以复用，不适用于需求多变、快速迭代的应用场景。 、 asic fpga cpu gpu 功耗 较低 中等 较高 非常高 灵活性 不灵活 非常灵活 高 灵活 延迟 低 较低 高 高 峰值运算能力 高 高 低于gpu一般 高 优势 架构精简无冗余，能耗低；定制化设计，系统电路、工艺高度一体；体积小、速度高、功耗 低，价格有优势。 可现场重新编程，灵活修改设计；开发周期相对asic来说短；小规模和中等规模应用下，开发成本低。 通用性强，支持多任务处理；数学运算精度高；硬件兼容性好。 并行处理高效，运算密集；超长图形流水线设计，大规模数据流并行处理能力强。 劣势 定制化程度高，开发周期长；依赖算法；研发 耗时久。 相比优化后的专用集成电路，功耗较高；开发需专业硬件知识，调试优化复杂。 并行性有限，不擅长大量重复操作；发展逐渐 触及瓶颈。 无法执行通用计算任务；成本较高；难以处理复杂编程模 式。 应用领域 ai边缘推理深度学习训练 边缘计算电信基础设施金融交易系统 消费电子领域；企业服 务器、云计算领域 ai模型训练与推理；科学计算 模拟；区块链与加密计算 核心玩家 google，寒武纪 xilinxamd，intel 韦尔股份，紫光展锐，华大半导体，炬芯科 技，国民技术等 nvidia，amd，intel 图表1：asic和fpga、cpu、gpu的指标区别 资料来源：nvidia，广西大学超算中心，快科技，ibm，东南大学大数据中心，爱建证券研究所 12asic市场呈高增长趋势，国内外厂商加速布局 asic芯片全球市场规模持续增长，20192024年复合增速达977。深圳市电子商会及verifiedmarket数据显示，2024年全球asic市场规模为451亿美元（同比170）。2024年全球asic市场按终端应用领域划分：消费电子（28），电信（20），工业（18），汽车电子（15），航天航空与国防（10），医疗（5），其他（5）。 图表2：20192024年全球asic市场规模及同比图表3：全球asic市场规模按终端应用领域划分 资料来源：深圳市电子商会，verifiedmarket，爱建证券研究所资料来源：globalmarketinsight，爱建证券研究所 伴随着人工智能、5g通信、物联网等新兴技术的快速普及，海内外厂商加速asic芯片布局。谷歌于2006年开始考虑布局asic，并在 2016年googleio大会发布首款tpuasic，后续迭代至2023年tpuv5p459tflopsbf16，918topsint8、2024年v6e（918tflops bf16，1836topint8），凭借先进制程与高算力持续领跑；亚马逊在2023年发布trainium2（5nm，650tflopsbf16，2970gbs带宽）、在2024年发布的trainium3（3nm，约1300tflops，bf16，728w）聚焦云端能效优化；国产厂商包括华为昇腾（海思设计）、寒武纪、燧原科技等厂商也基于asic架构设计芯片。 厂商 产品型号 发布时间 工艺 浮点算力tflops，bf16 int8定向算力 （tops） 显存带宽gbs 显存容量 （gb） 最大功耗 （w） google tpuv6e 2024515 na 918 1836 1640 32 na tpuv5p 2023127 3nm 459 918 2765 95 na tpuv4 2021 7nm 275 na 1228 32 192 亚马逊 trainium3 2024123 3nm 约1300 na na na 728 trainium2 2023 5nm 650 na 2970 96 500 海思 昇腾910 2018 7nm 256 512 392 na 310（实测）350（设计） 寒武纪 mlu370