[国投证券]：博通发布财报，wwdc大会即将召开broadcom发布财报，ai收入同比高增 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结2025年6月8日电子 博通发布财报，wwdc大会即将召开 broadcom发布财报，ai收入同比高增 broadcom2qfy25营收15004亿美元（同比202，环比 06），略超公司149亿美元的指引和市场14957亿美元的一致预期，调整后ebitda利润率约67，高于公司此前66的指引；nongaap净利润7787亿美元（同比444，环比05）；nongaapeps158美元，略高于156美元的市场一致预期。2qfy25半导体尊龙凯时人生就博的解决方案、基础设施软件营收占比分别为56、44，半导体尊龙凯时人生就博的解决方案中，ai收入超44亿美元，占半导体收入超52，同比46，ai业务营收同比高增，软件受益vmware增速明显；非ai收入40亿美元，同比5。 ai网络方面，博通发布tomahawk6交换芯片，能够在两层网络实现10万xpu互联，具有低延迟、功耗的特性。ai计算方面，公司预计至少3家客户将在2027年部署百万卡定制化芯片集群，进行模型训练，推理需求强劲。 wwdc大会将于北京时间6月10日召开 apple公布年度全球开发者大会（wwdc）的日程安排，包括主题演讲和platformsstateoftheunion。线上大会将于北京时间6月10日至14日面向全球apple开发者社区免费开放，提供关于apple最新工具、技术和功能的深度见解。在为期一周的大会期间，世界各地的开发者可以与apple工程师、设计师和布道师交流沟通，观看超过100场演讲，以探索如何利用最新优化提升，为apple各类产品打造创新且具有平台差异化的app与游戏。apple还将迎来超过1000名开发者和学生参加北京时间6月 10日在applepark举行的线下特别活动。 美国对华301条款关税部分豁免延长三个月 5月31日，美国贸易代表办公室宣布延长对中国在技术转让、 知识产权和创新方面的行为、政策与做法所进行的301条款调查中 部分产品的关税豁免。这些豁免原定于2025年5月31日到期，现 已延长至2025年8月31日。 免征范围涵盖近二百件产品，其中包含2024年5月30日公告 中延长的164项排除对应产品，涉及化工材料、电子组件、泵类部 件、医疗用品等；以及2024年9月18日公告中新增的14项排除对应产品，主要是太阳能制造设备、硅片制造设备及晶圆搬运设备等。这些关税主要涵盖gpu显卡、主板、太阳能电池板等芯片和半 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市维持评级 首选股票目标价（元）评级 电子 沪深300 48 38 28 18 8 2 12 202406202410202502202506 行业表现 资料来源：wind资讯 升幅 1m 3m 12m 相对收益 33 98 242 绝对收益 16 119 320 马良 分析师 sac执业证书编号：s1450518060001 maliang2essencecomcn 相关报告英伟达发布一季度财报，华 20250602 为尊界s800全球首发小米发布3nm玄戒o1，nand 20250525 原厂减产推动存储价格q2反弹台积电积极扩产应对ai浪 20250518 潮，自主芯片国产化进程提速中芯华虹发布q1业绩，欧 20250511 盟芯片法案升级北美大厂capex持续走高， 20250507 看好ai产业发展 导体零部件。此次延长豁免是基于对2023年12月29日公告收到的公众意见以及四年审查过程中提交意见的持续评估。美国贸易代表决定将2024年5月所延长的164项排除和2024年9月新增的 14项排除再次延长三个月。 电子本周涨幅380（231），10年pe百分位6584 （1）本周（202562202568）上证指数上涨113，深证成指上涨142，沪深300指数上涨088，申万电子版块上涨229。 （2）截止2025年6月8日，电子指数pe为5038倍，10年pe 百分位为6584，分别为半导体（8196倍5578）、消费电子 （2649倍1196）、元件（3595倍3573）、光学光电子（4791倍5637）、其他电子（5938倍7211）、电子化学品（5445倍5169）。 投资建议： 算力产业链：建议关注胜宏科技、沪电股份、景旺电子、生益电子、广合科技、工业富联等；存储行业建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创等；消费电子：立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、宜安科技等； 风险提示 需求不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。 内容目录 1本周新闻一览4 2行业数据跟踪5 21半导体：苹果计划为2026款iphone采用全新封装技术5 22sic：长飞先进投产碳化硅晶圆厂5 23消费电子wwdc大会将于北京时间6月10日召开6 3本周行情回顾7 31涨跌幅：电子排名231，电子指数上涨3807 31pe：电子指数pe为5038倍，10年pe百分位为65849 4本周新股10 图表目录 图1新能源汽车产销量情况5 图2光伏装机情况5 图3国内智能手机月度出货量6 图4国内智能手机月度产量6 图5steam平台主要vr品牌市场份额6 图6steam平台vr月活用户占比6 图7本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）7 图8本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；8 图9本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）8 图10本周电子版块涨幅前十公司（）8 图11本周电子版块跌幅前十公司（）8 图12电子版块近十年pe走势9 图13电子版块近十年pe百分位走势9 图14电子版块子版块近十年pe走势9 图15电子版块子版块近十年pe百分位走势9 表1：本周电子行业新闻一览4 表2：本周ipo审核状态更新10 1本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 6月4日 半导体行业观察 苹果将首次在其iphone处理器中采用晶圆级多芯片模块wmcm：waferlevelmultichipmodule封装。wmcm允许将soc和dram等不同组件直接集成在晶圆级，然后再切割成单个芯片。它采用一种无需中介层或基板即可连接芯片的技术，从而可以带来热完整性和信号完整性方面的好处。目前苹果的芯片采用info（集成扇出型）封装技术，这种技术可以实现紧凑高效的设计。然而，info在灵活性和可扩展性方面存在局限性。而wmcm则提供了更大的自由度，可以在单个封装内组合不同的组件。这可以使苹果创建更多样化的芯片配置，并有可能根据特定需求和性能水平定制a20。 6月6日 半导体行业观察 amd收购untetherai的员工，untetherai是一家ai推理芯片开发商，其产品据称比边缘环境和企业数据中心的竞争对手产品速度更快、更节能。amd还收购了软件公司brium，强化开放ai软件生态系统。amd在官方博客中表示，公司致力于构建高性能、开放的ai软件生态系统，赋能开发者，推动创新。 6月4日 集微网 在5月21日至23日举办的2025全球摩根大通中国峰会上，炬芯科技表示当前端侧ai落地面临三大核心挑战：第一，需实现成本可控性，避免技术应用门槛过高；第二，有限的电池容量，需在有限能源条件下实现长效续航；第三，在功耗限定范围内，需最大化释放算力性能。公司采用的基于模数混合电路的sram存内计算（mixedmodesrambasedcim，简称mmscim）的技术路径打造的低功耗大算力端侧ai芯片，实现端侧ai场景落地。 ai 6月4日 半导体芯闻 英伟达宣布推出nvlinkfusion，正式加入asic战局。nvlinkfusion是英伟达用超高速网络串起各种不同处理器，让所有芯片能像一颗超大ai芯片无缝运作的关键技术。让联发科、高通、富士通、marvell等公司自己制作的处理器也能够连上英伟达打造的ai数据中心。 6月6日 集微网 英伟达最新芯片在大型人工智能（ai）系统训练方面取得进展，训练大型语言模型所需的芯片数量大幅下降。mlcommons是一家发布ai系统基准性能结果的非营利组织，它发布了英伟达和amd等公司芯片的最新数据，数据显示，英伟达的新款blackwell芯片的单芯片速度是上一代hopper芯片的两倍多。 sic 6月4日 中国化工报 5月28日，长飞先进半导体武汉有限公司武汉基地首批碳化硅晶圆正式投产。这是目前国内规模最大的碳化硅半导体基地，基地可年产36万片6英寸碳化硅晶圆，达产后每年可为144万辆新能源车供应“心脏”，成为全国最大的碳化硅晶圆厂，可贡献国产碳化硅晶圆产能的30，有望破解我国新能源产业缺芯困局。 6月5日 芯通信 wolfspeed正准备在数周内申请破产，据日本权威行业调研机构富士经济的报告，2023年全球导电型碳化硅衬底市场占有率前五的公司中有两家来自中国，天岳先进和天科合达分别位列第二、第四名。到2024年，这两家公司的市场份额进一步提升至171和173，与wolfspeed的337差距逐渐缩小。 汽车电子 6月4日 集微网 小米创始人雷军在小米投资者大会上披露，小米的汽车业务亏损正在逐步收窄，预计将在今年第三到第四季度实现盈利，小米的汽车芯片正在研发中，预计也将很快推出。近日小米汽车公布了其最新的门店扩张进展。5月份，小米汽车在全国新增了29家门店，使得其在全国82个城市的门店总数达到了298家。6月份，小米汽车计划再新增37家门店，预计覆盖宝鸡、沧州等10座城市。截至5月31日，小米汽车的服务网点已扩展至153家，覆盖全国88个城市。 6月5日 集微网 6月3日，蔚来汽车在港股披露2025年第一季度业绩报告，q1收入总额为120347亿元（16584亿美元），较2024年第一季度增长215、较2024年第四季度下降389。毛利为9196亿元（1267亿美元），较2024年第一季度增长885、较2024年第四季度下降602。毛利率为76，而2024年第一季度为49、2024年第四季度为117。其中，汽车销售额为99393亿元（13697亿美元），较2024年第一季度增长186、较2024年第四季度下降431。汽车毛利率为102，而2024年第一季度为92、2024年第四季度为131。经营亏损为64181亿元（8844亿美元），较2024年第一季度增长190、较2024年第四季度增长64。扣除股权激励费用，于2025年第一季度的经调整经营亏损（非公认会计准则）为59472亿元（8195亿美元），较2024年第一季度增长163、较2024年第四季度增长73。净亏损为675亿元（9302亿美元），较2024年第一季度增长302、较2024年第四季度下降51。扣除股权激励费用，于2025年第一季度的经调整净亏损（非公认会计准则）为62791亿元（8653亿美元），较2024年第一季度增长281、较2024年第四季度下降52。 消费电子 6月4日 艾邦vr产业咨讯 6月4日，微型显示器和光学系统供应商kopin宣布其neuraldisplay技术开发已取得重大进展，据称最新技术无需专用眼动追踪摄像头，即可捕捉眼部图像，这一技术将推动kopin在arvr技术尊龙凯时人生就博的解决方案领域的创新。据介绍，该技术旨在动态调整亮度和对比度，精确控制注视，监测眼部疲劳，并对瞳孔扩张等神经刺激做出快速反应。未来kopin还计划持续增强neuraldisplay技术，以提高色彩精度、亮度等。kopincorporation专注于为国防、企业提供显示和光学尊龙凯时人生就博的解决方案，其产品涵盖各种微型显示器和显示系统。 存储 6月4日 珠海科技集团 近日，全球知名行业研究机构qyresearch恒州博智发布《20252031全球与中国铁电存储器市场现状及未来发展趋势》报告。珠海科技集团投资企业舜铭存储，凭借卓越的自主创新实力与市场表现，成功跻身全球铁电存储器供应商top5榜单，成为唯一入围的中国企业。这一里程碑式的突破，标志着中国铁电存储芯片产业已迈入国际领先行列，全球存储产业格局迎来新变量。铁电随机存储器具有多项显著的技术特点，包括高重写耐久性、高