[太平洋证券]：新能源 ai行业周报（第11期20250601-尊龙凯时人生就博
ai智能总结行业研 究电力设备及新能源 2025年06月08日 行业周报 看好维持电力设备及新能源 新能源ai周报（第11期2025060120250607）：产业链持续升级，ai是核心驱动力 走势比较 报告摘要 40 28 太16 24611 平4 洋8 证20 券股 份 24822 24112 25113 25326 2566 电力设备及新能源沪深300 子行业评级 行业整体策略：产业链持续升级，ai是核心驱动力 电动车智能化生态升级是目前核心驱动力；未来新能源ai有望持续发酵，短期看aidc、长期看人形。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、电动车销量结构性向好，理想、小米等受益。1）在国家以旧换新等政策拉动下，2025年5月新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆，同比增38、环比增9；零跑5月销量突破45万辆再夺冠，问界超越小鹏进入前三。2）理想增长目标：20万以上新能源市场2倍速；二季度预计销量123万128万辆；7月和9月将分别推出纯电 有电站设备无评级 限电气设备无评级 公电源设备无评级 suvi8和i6。3）小米近期yu7备受期待；其护城河是人车家全生态小米模式、技术为本，未来5年研发再投2000亿。 新能源动力 司系统 证 券推荐公司及评级 研 究相关研究报告 无评级 2、固态电池产业链量产临近关键点，宁德时代等受益。1）从车厂看上汽2026年量产全固态电池；长安2026年装车验证，2027年逐步量产；奔驰测试能量密度450whkg的固态电池。2）从电池厂看，国轩高科、宁德时代等电池企业计划20262027年量产固态电池。 3、铁锂需求国内外共振向上，富临精工、龙蟠科技等受益。1）近期 通用汽车两大电池供应商lg新能源和三星sdi计划在美国生产磷酸 报【太平洋新能源】新能源ai周报 告（第10期2025052520250531）：电 动车ai化升级，光伏铸大底 20250603 【太平洋新能源】新能源ai周报 （第9期2025051820250524）：宁 德时代引领中国科技制造向上20250526 证券分析师：刘强 电话： email：liuqiangtpyzqcom 分析师登记编号：s1190522080001 证券分析师：梁必果 电话： email：liangbgtpyzqcom 分析师登记编号：s1190524010001 铁锂电池。2）近期，龙蟠科技与亿纬锂能海外子公司签署协议，20262030年将销售152万吨磷酸铁锂正极材料，总金额超50亿元。3）近期富临精工与宁德时代签订《补充协议》，深化磷酸铁锂材料合作：宁德时代支付5亿元预付款支持江西升华建设16万吨年产能的江西 基地及20万吨年产能的四川三期项目；双方约定20252029年合作 乙方产能优先满足甲方需求，甲方每年采购量不低于乙方产能的80 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、国内储能系统处于大周期底部。2025年5月国内储能市场完成75项共657gw202gwh招投标，2小时系统均价055元wh创历史新低，电芯0276元wh。独立式储能占比864。 2、光伏需求低谷，6月产业链排产下降。因抢装潮后需求疲软，组件电池、胶膜、eva5月产量环比下滑，6月预计继续下降。 3、重视海外光储市场有优势的公司，阿特斯等受益。近期阿特斯称二季度预计储能系统出货2426gwh，全年预计79gwh；公司聚焦储 证券分析师：钟欣材 电话： email：zhongxctpyzqcom 分析师登记编号：s1190524110004 证券分析师：谭甘露 电话： email：tangltpyzqcom 分析师登记编号：s1190524110001 证券分析师：刘淞 电话： email：liusongtpyzqcom 分析师登记编号：s1190523030002 能与海外高利润市场。 ai新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、特斯拉仍是人形机器人核心驱动力，浙江荣泰等受益。近期，马斯克在演讲中宣布，spacex将在2026年底发射首枚前往火星的火箭，届时将搭载特斯拉optimus人形机器人测试任务可行性。 2、aidc产业链有从ups到hvdc的趋势，中恒电气等受益。hvdc简化供电路径，减少能量损耗，支持智能调度，满足数据中心高功率密度需求。未来，hvdc将深度融合储能系统，推动数据中心向绿色、高效方向发展。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降5 二、行业新闻跟踪9 新能源ai多家企业公布固态电池量产时间9 三、公司新闻跟踪13 新能源ai：富临精工与宁德时代签订《补充协议》13 四、风险提示13 图表目录 图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调7 图表2：电解钴价格环比微调7 图表3：三元前驱体价格微调8 图表4：磷酸铁锂正极价格微调8 图表5：人造石墨价格环比持平8 图表6：隔膜价格环比持平8 图表7：电解液价格环比微调9 图表8：三元动力电芯价格环比持平9 图表9：镍盐价格环比持平9 一、产业链价格 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降 品名 单位 202566 周涨幅 周涨幅 （） 年初至今 年初至今 （） 正极材料及原材料 三元材料5（523动力） 万元吨 11350 0100 087 1200 1182 三元材料5（单晶523型） 万元吨 12500 0100 079 1200 1062 三元材料5（523数码） 万元吨 11100 0100 089 1200 1212 三元材料5（镍55型） 万元吨 10450 0100 095 1050 1117 三元材料6（单晶622型） 万元吨 12800 0100 078 0700 579 三元材料8（811镍80） 万元吨 14600 0050 034 0350 246 三元材料8（nca型） 万元吨 14800 0050 034 0350 242 磷酸铁锂（动力型） 万元吨 3030 0120 381 0335 996 锰酸锂 （小动力） 万元吨 3200 0050 154 0150 448 锰酸锂 （高压实） 万元吨 3050 0050 161 0150 469 锰酸锂 （低容量） 万元吨 2750 0050 179 0150 517 钴酸锂（435v） 万元吨 21050 0200 094 7400 5421 三元前驱体（523型） 万元吨 7775 0025 032 1475 2341 三元前驱体（622型） 万元吨 8025 0025 031 1325 1978 三元前驱体（811型） 万元吨 8825 0025 028 0925 1171 电解钴 （998） 万元吨 23500 0100 042 6350 3703 硫酸钴 （205） 万元吨 4850 0025 051 2170 8097 电解镍（1） 万元吨 12320 0140 115 0220 175 硫酸锰（电池级） 万元吨 0590 0000 000 0010 167 硫酸镍（电池级） 万元吨 2795 0000 000 0165 627 氢氧化锂565粗颗 万元吨 6225 0120 189 0780 1113 碳酸锂（电池级995） 万元吨 6070 0120 194 1520 2003 碳酸锂（工业级992） 万元吨 5825 0130 218 1350 1882 锂辉石精矿（6） 美元吨（cif） 630000 10000 156 180000 2222 四氧化三钴（72） 万元吨 19750 0750 366 8600 7713 正磷酸铁（电池级） 万元吨 1070 0005 047 0000 000 二氧化锰（锰酸锂型） 万元吨 1500 0005 033 0020 132 负极材料及原材料 人造石墨负极（高端） 万元吨 4850 0000 000 0000 000 人造石墨负极（中端） 万元吨 3200 0000 000 0150 492 一代硅氧（单体） 万元吨 11500 0000 000 0750 612 cvd硅负极（单体） 万元吨 75000 0000 000 10000 1176 隔膜 5m湿法基膜 元平方米 1250 0000 000 0100 741 7m湿法基膜 元平方米 0750 0000 000 0087 1045 9m湿法基膜 元平方米 0750 0000 000 0063 769 12um千法基膜 元平方米 0463 0000 000 0025 571 16m干法基膜 元平方米 0425 0000 000 0025 625 7211m隔膜 元平方米 1375 0000 000 0100 678 9311m隔膜 元平方米 1375 0000 000 0075 517 124m陶隔膜 元平方米 1000 0000 000 0050 476 电解液 电解液（三元圆柱2600mah） 万元吨 1935 0015 077 0075 373 电解液（锰酸锂） 万元吨 1195 0010 083 0060 478 电解液（磷酸铁锂） 万元吨 1780 0015 084 0070 378 六氟磷酸锂（国产） 万元吨 5215 0075 142 1035 1656 lifsi 万元吨 9300 0050 053 1400 1308 电池级emc 万元吨 0660 0010 149 0065 897 电池级dmc 万元吨 0425 0010 230 0080 1584 电池级ec 万元吨 0425 0030 659 0075 1500 电池级dec 万元吨 0885 0000 000 0030 328 电池级vc 万元吨 辅料及添加剂 6um电池级铜箔加工费 万元吨 8um电池级铜箔加工费 万元吨 1650 0000 000 0000 000 45um电池级铜箔加工费 万元吨 3250 0000 000 电解铜（1） 万元吨 7897 0034 043 0566 772 电池铝箔加（10） 万元吨 1900 0000 000 0000 000 电池铝箔加（13） 万元吨 1300 0000 000 0130 909 铝塑膜（动力中国） 元平方米 14000 0000 000 0000 000 铝塑膜（数码中国） 元平方米 12000 0000 000 0000 000 铝塑膜（韩国） 元平方米 22500 0000 000 0500 227 铝塑膜（动力日本） 元平方米 22000 0000 000 0500 222 r142b 万元吨 pvdf 万元吨 锂电池 方形动力电芯（三元） 元wh 0435 0000 000 0010 225 方形三元（电池包） 元kwh 715000 0000 000 15000 205 圆柱锂电池（2600mah） 元支 3650 0000 000 0000 000 小动力1865（三元2600m） 元支 4000 0000 000 0000 000 回收 大三元铝壳 万元吨 铁锂铝壳 万元吨 钴酸锂铝壳 万元吨 3390 0060 174 3390 价格变化曲线 数据来源：鑫椤锂电，太平洋研究院整理注：表格数据均为均价 图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调图表2：电解钴价格环比微调 7 6 5 4 3 2 1 0 202001202101202201202301202401202501 电池级硫酸镍（万元吨） 资料来源：wind，太平洋证券整理资料来源：wind，太平洋证券整理 图表3：三元前驱体价格微调图表4：磷酸铁锂正极价格微调 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 000 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 000 鑫椤锂电公众号周五报价（三元前驱体523型 鑫椤锂电公众号周五报价（三元材料5系动