[华鑫证券]：电子行业周报：任天堂switch2开启首发，消费电子品类悦己新消费崛起 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结3 证 券 研2025年06月09日 究 报任天堂switch2开启首发，消费电子品类悦己新 告消费崛起 推荐维持投资要点 分析师：吕卓阳s1050523060001lvzycfsccomcn 上周回顾 电子行业周报 行业相对表现 表现 电子申万沪深300 1m3m12m 21108338 051884 市场表现 电子沪深300 60 50 40 30 20 10 0 10 20 资料来源：wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：我国新一代人造太阳再创记录，eda巨头或将断供中国》20250603 2、《电子行业周报：雷军官宣小米自研手机soc，英伟达调整对华芯片出口》20250520 3、《电子行业周报：中芯国际与华虹披露2025年第一季度财报，合肥best项目建设取得关键性进展》20250512 行业研究 6月3日6月6日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨331，位列第2位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为5028。 电子行业细分板块比较，6月3日6月6日当周，电子行业细分板块整体上涨。其中，印制电路板、其他电子、消费电子零部件及组装板块涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、led、数字芯片设计板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 任天堂switch2时隔8年开启首发，消费电子悦己消费开启新篇章 任天堂全新switch2已于6月5日全球正式发售。switch2的cpu采用了armcortexa78c架构，支持armv864位指令集，并启用了加密扩展功能。该cpu完全不支持32位指令集，且在软件开发工具包（sdk）中也未提供相关支持。cpu拥有64kb的一级指令缓存和64kb的一级数据缓存，每个核心配备256kb的二级缓存，同时共享4mb的三级缓存。与初代switch类似，switch2的cpu并非所有核心都可用于游戏运行，其中两个核心将被预留用于操作系统。在cpu的主频方面，其最高时钟频率可达17ghz，远高于掌机模式下的1100mhz和主机模式下的998mhz。switch2的gpu基于英伟达ampere架构，与rtx30系列显卡采用相同的技术基础，拥有1536个cuda核心。在掌机模式下，gpu的运行频率为561mhz，而在主机模式下则可提升至1007mhz。可流畅运行《塞尔达传说：王国之泪2》《宝可梦朱紫续作》等第一方大作的高清版本，同时支持《巫师3》《赛博朋克2077》等第三方3a游戏以更高画质运行。此外，该新品配备 79英寸电容式触摸屏，拥有256gb内存，可满足玩家对大型游戏的运行需求，续航能力也提升至6到8小时（前代约 45到9小时）。 任天堂switch2预购数据火爆，京东数据显示，其累计预约量已超40万台，成近期最受关注游戏主机。根据快科技，截 至5月27日，switch2在日本的预购量已突破120万台。这一数字有望打破日本市场游戏主机的首发销售纪录，轻松 超越前代switch和索尼ps2。黄仁勋表示，switch2芯片融合了三大突破性技术，分别是移动设备中最先进的图形性能、全硬件光线追踪与hdr（高动态范围）支持、原生向下兼容架构。京东电竞自营店的switch2港版单机标准版标价4299元，叠加国家补贴后，实际到手价365415元，6月5日可发货，最快次日达。京东香港自营旗舰店则推出了典藏套装、玩家套装、马里奥赛车世界套装等，预估到手价4352元起（含税）。 ddr4价格迅速上升，三星海力士美光缩减 ddr4产品比重 据台湾科技行业期刊《电子时报》（digitimes）报道，ddr4内存价格“迅速飙升”。该杂志声称，仅在5月下半月，ddr4现货市场价格就飙升了约50。与5月初的谈判价格相比，科技制造商支付的8gb和16gb芯片的合同价格也飙升了22至25。预计第三季度ddr4价格将继续上涨10至20。今年2月，美光、三星和sk海力士等公司正被中国厂商粗暴地挤出ddr4市场，这些厂商在该领域的价格竞争异常激烈。sk海力士在2024年第3季ddr4生产比重已由第2季40降至30，第4季计划进一步降低至20。而三星已经推动ddr4的减产，并将部分产能转移到ddr5和lpddr5等先进产品上。尽管现货合约价格上涨使ddr4和ddr5的价格差距缩小至7以内，但《电子时报》称，业内人士认为“ddr4盈利的窗口正在迅速关闭”。尽管所有主要的ddr4制造商都已宣布退出，但一些规模较小的供应商似乎仍有继续生产ddr4的空间。 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测20250606 eps pe 公司代码名称 股价 2024 2025e 2026e 2024 2025e 2026e 投资评级 301095sz广立微 5364 040 064 094 12992 8376 5692 未评级 301269sz华大九天 12291 020 040 058 60058 31009 21281 未评级 600105sh永鼎股份 809 004 025 010 11807 3260 7893 未评级 600353sh旭光电子 985 012 021 026 5856 4760 3807 未评级 600363sh联创光电 5907 053 137 161 11145 4312 3669 买入 600990sh四创电子 2650 090 034 029 2365 7829 9285 未评级 688107sh安路科技 2706 051 049 041 5780 5548 6554 未评级 688206sh概伦电子 2766 022 003 007 8548 99952 42163 未评级 688521sh芯原股份 8943 121 002 027 7391 447150 33122 增持 688719sh 爱科赛博 3541 063 083 121 4466 4284 2929 未评级 688776sh 国光电气 9900 043 115 158 10903 8643 6253 未评级 资料来源：wind，华鑫证券研究 正文目录 1、股票组合及其变化6 11、本周重点推荐及推荐组6 12、海外龙头一览7 2、周度行情分析及展望9 21、周涨幅排行9 22、行业重点公司估值水平和盈利预测11 3、行业高频数据15 31、台湾电子行业指数跟踪15 32、电子行业主要产品指数跟踪17 4、近期新股21 41、矽电股份（301629sz）：专注于半导体探针测试领域的国产替代领军企业21 42、弘景光电（301479sz）：致力于光学镜头及摄像模组的国家级专精特新“小巨人”企业22 5、行业动态跟踪25 51、半导体25 52、消费电子26 53、汽车电子28 6、行业重点公司公告30 7、风险提示31 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测6 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅7 图表3：费城半导体指数近两周走势8 图表4：费城半导体指数近两年走势8 图表5：6月3日6月6日行业周涨跌幅比较（）9 图表6：6月6日行业市盈率（ttm）比较9 图表7：6月3日6月6日电子细分板块周涨跌幅比较（）10 图表8：6月6日电子细分板块市盈率（ttm）比较10 图表9：重点公司周涨幅前十股票10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势15 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势15 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势15 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势16 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势16 图表17：台湾光电行业指数近两周走势16 图表18：台湾光电行业指数近两年走势16 图表19：中国台湾ic各板块产值当季同比变化（）16 图表20：nand价格（单位：美元）17 图表21：dram价格（单位：美元）17 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表24：面板价格（单位：美元片）18 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，）18 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，）18 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，）19 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，）19 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，）19 图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，）19 图表31：全球pc季度出货量（单位：千台，）20 图表32：中国台机服务器月度出货量（单位：万台）20 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，）20 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，）20 图表35：矽电股份产品矩阵21 图表36：矽电股份归母净利润（亿元）22 图表37：矽电股份营业收入（亿元）22 图表38：弘景光电产品矩阵23 图表39：弘景光电营业收入（亿元）24 图表40：弘景光电归母净利润（亿元）24 图表41：本周重点公司公告30 1、股票组合及其变化 11、本周重点推荐及推荐组 （1）任天堂switch2时隔8年开启首发，消费电子悦己消费开启新篇章 任天堂全新switch2已于6月5日全球正式发售。switch2的cpu采用了armcortexa78c架构，支持armv864位指令集，并启用了加密扩展功能。该cpu完全不支持32位指令集，且在软件开发工具包（sdk）中也未提供相关支持。cpu拥有64kb的一级指令缓存和64kb的一级数据缓存，每个核心配备256kb的二级缓存，同时共享4mb的三级缓存。与初代switch类似，switch2的cpu并非所有核心都可用于游戏运行，其中两个核心将被预留用于操作系统。在cpu的主频方面，其最高时钟频率可达17ghz，远高于掌机模式下的1100mhz和主机模式下的998mhz。switch2的gpu基于英伟达ampere架构，与rtx30系列显卡采用相同的技术基础，拥有1536个cuda核心。在掌机模式下，gpu的运行频率为561mhz，而在主机模式下则可提升至1007mhz。可流畅运行《塞尔达传说：王国之泪2》 《宝可梦朱紫续作》等第一方大作的高清版本，同时支持《巫师3》《赛博朋克2077》等第三方3a游戏以更高画质运行。此外，该新品配备79英寸电容式触摸屏，拥有256gb内存，可满足玩家对大型游戏的运行需求，续航能力也提升至6到8小时（前代约45到9小时）。 任天堂switch2预购数据火爆，京东数据显示，其累计预约量已超40万台，成近期最受关注游戏主机。根据快科技，截至5月27日，switch2在日本的预购量已突破120万台。这一数字有望打破日本市场游戏主机的首发销售纪录，轻松超越前代switch和索尼ps2。黄仁勋表示，switch2芯片融合了三大突破性技术，分别是移动设备中最先进的图形性能、全硬件光线追踪与hdr（高动态范围）支持、原生向下兼容架构。京东电竞自营店的switch2港版单机标准版标价4299元，叠加国家补贴后，实际到手价365415元，6月5日可发货，最快次日达。京东香港自营旗舰店则推出了典藏套装、玩家套装、马里奥赛车世界套装等，预估到手价4352元起（含税）。 （2）ddr4价格迅速上升，三星海力士美光缩减ddr4产品比重 据台湾科技行业期刊《电子时报》（digitimes）报道，ddr4内存价格“迅速飙升”。该杂志声称，仅在5月下半月，ddr4现货市场价格就飙升了约50。与5月初的谈判价格相比，科技制造商支付的8gb和16gb芯片的合同价格也飙升了22至25。预计第三季度ddr4价格将继续上涨10至20。今年2月，美光、三星和sk海力士等公司正被中国厂商粗暴地挤出ddr4市场，这些厂商在该领域的价格竞争异常激烈。s