[国信证券]：传媒互联网行业周报：可灵ai与网易游戏深度合作，ai应用与ip潮玩持续景气 -尊龙凯时人生就博
ai智能总结传媒板块本周表现：行业上涨3.50%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（6.2-6.6）传媒行业上涨3.50%，跑赢沪深300（1.73%），跑赢创业板指（3.17%）。其中涨幅靠前的分别为st惠程、游族网络、元隆雅图、st返利等，跌幅靠前的分别为荣信文化、光线传媒、天娱数科、浙数文化等。 重点关注：openai与印度政府启动ai教育合作，可灵将ai视频生成技术内置于《逆水寒》游戏中。1）openai与印度政府启动ai教育合作，将向印度的futureskills平台和公务员培训平台贡献ai教育内容；2）字节跳动发布图像编辑模型seededit3.0，能够处理并生成4k分辨率的图像，在人像编辑、背景更改、视角与光线转换等复杂场景中展现了卓越的能力；3）pixverse正式推出其国内版本“拍我ai”，能在几步之内完成影视级特效创作；4）快手可灵ai与网易《逆水寒》手游达成深度合作，将ai视频生成技术内置于游戏中，提升游戏社交玩法。 本周重要数据跟踪：《whiteoutsurvival》蝉联手游榜首。1）本周（6月2日-6月8日）电影票房3.55亿元。票房前三名分别为《碟中谍8：最终清算》（1.48亿元，票房占比41.8%）、《时间之子》（0.55亿元，票房占比15.6%）、《哆啦a梦：大雄的绘画奇遇记》（0.32亿元，票房占比9.1%）； 2）综艺节目方面，《无限超越班第三季》、《哈哈哈哈哈第五季》、《歌手2025》、《奔跑吧第九季》和《乘风2025》排名居前；3）游戏方面，2025年4月中国手游收入前三名分别为点点互动《whiteoutsurvival》、腾讯《pubgmobile》和米哈游《崩坏：星穹铁道》。 投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好ai应用及ip潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的ip潮玩以及从0到1阶段的ai应用。ip潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；ai应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2b/2g关注营销、教育等领域落地可能；2c关注ai游戏、ai玩具等领域。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨3.50%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（6.2-6.6）传媒行业上涨3.50%，跑赢沪深300（1.73%），跑赢创业板指（3.17%）。其中涨幅靠前的分别为st惠程、游族网络、元隆雅图、st返利等，跌幅靠前的分别为荣信文化、光线传媒、天娱数科、浙数文化等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第11位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第11位 重点关注 openai与印度政府启动ai教育合作，openai学院首次国际落地 openai与印度电子和信息技术部下属的人工智能任务组（indiaai）于正式宣布启动“openai学院印度分院”，标志着openai教育平台首次在国际落地。根据双方签署的谅解备忘录（mou），openai学院将作为indiaai未来技能战略的重要组成部分，提供线上线下混合教学，初期支持英语和印地语，后续计划扩展至更多地区语言。在实施层面，openai将向印度的futureskills平台和公务员培训平台igot karmayogi贡献ai教育内容，并将在六座城市举办网络和线下研讨会。同时，还将为50家indiaai批准的初创企业或研究人员提供每家高达10万美元的api积分支持。双方还将共同组织七个州范围内的学生黑客马拉松，预计覆盖25，000名学生。赛事优胜者将有机会参与openai国际开发者大会（devday）。 （aibase） 字节跳动发布图像编辑模型seededit3.0，细节能力进一步提升 6月6日，字节跳动seed团队正式发布了图像编辑模型seededit3.0。该模型能够处理并生成4k分辨率的图像，在编辑区域的精细处理和非编辑区域的高保真保持方面表现出色。尤其在人像编辑、背景更改、视角与光线转换等复杂场景中，seededit3.0展现了卓越的能力。（ai base） pixverse国内版“拍我ai”正式发布 ai视频生成平台pixverse正式推出其国内版本“拍我ai”，并同步上线移动端app和网页版。“拍我ai”继承了pixverse在海外市场的核心技术优势，允许用户通过简单的文本输入或图像上传，快速生成高质量的视频内容。无论是动态的短视频、动画，还是影视级特效，用户只需几步操作即可完成创作，无需专业视频编辑经验。（aibase） 快手可灵ai与网易《逆水寒》手游达成深度合作 6月5日，快手旗下可灵ai与网易旗下手游《逆水寒》达成深度合作，将ai视频生成技术内置于游戏中，提升游戏社交玩法。此次合作拓宽了可灵ai在游戏行业的商业化应用前景。可灵ai已为超过1万家客户提供api服务，覆盖广告营销、影视动画、智能终端等领域。此次与《逆水寒》的合作，将ai技术应用于游戏社交玩法，有望进一步提升用户体验。（观点网讯） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（6月2日-6月8日）电影票房3.55亿元。票房前三名分别为《碟中谍8：最终清算》（1.48亿元，票房占比41.8%）、《时间之子》（0.55亿元，票房占比15.6%）、《哆啦a梦：大雄的绘画奇遇记》（0.32亿元，票房占比9.1%）。 图2：6.2-6.7电影票房（亿元） 表2：本周票房排名（6月2日-6月8日） 下周有3部电影即将上映，热度前三的包括《新·驯龙高手》、《分手清单》、《星月童话》，截至6月8日猫眼想看人数分别为18.2、2.3、0.7万。 表3：下周即将上映电影 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《藏海传》、《临江仙》、《折腰》、《陷入我们的热恋》和《长安的荔枝》居前。 表4：网络剧收视情况（数据截至6月8日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《无限超越班第三季》、《哈哈哈哈哈第五季》、《歌手2025》、《奔跑吧第九季》和《乘风2025》排名居前。 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至6月8日） 游戏 根据sensortower数据 ，2025年4月中国手游收入前三名分别为点点互动《whiteoutsurvival》、腾讯《pubgmobile》和米哈游《崩坏：星穹铁道》。 图3：2025年4月中国手游收入top30|海外appstore googleplay 本周游戏方面，《王者荣耀》《和平精英》在ios游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《仗剑传说》榜上排名居前。 表6：中国区ios游戏畅销排名（截至6月8日） 表7：安卓游戏热玩排名（数据截至6月8日） 数字藏品（nft） 海外数字藏品市场，截至2025年6月8日,最近7日成交额前三名为milady、redactedremiliobabies和zuckbots。 表8：nft交易情况（数据截至2025年6月8日） 行业新闻 【amd收购brium，向nvidia发起ai硬件挑战（aibase）】 半导体巨头amd在近日宣布收购了ai软件优化初创公司brium。这笔交易的具体金额尚未公开。brium是一家处于隐秘阶段的初创企业，专注于机器学习应用的开发，致力于在多种硬件架构上优化ai推理能力。推理是经过训练的ai模型从新数据中得出结论的过程。通过这项收购，amd希望进一步推动其构建高性能、开放的ai软件生态系统的承诺，进而赋能开发者，推动创新。amd在新闻稿中表示，这一举措有助于打破市场对nvidia硬件的过度依赖。因为目前许多ai软件都是针对nvidia的硬件和芯片进行设计的，造成了amd在ai市场的竞争劣势。 【ai搜索引擎perplexity 5月收到了7.8亿次查询（aibase）】 在最近举行的彭博科技峰会上，perplexity的首席执行官阿拉温德・斯里尼瓦斯（aravindsrinivas）透露，2023年5月，perplexityai搜索引擎的查询量达到了惊人的7.8亿次，并且该平台每月的用户增长率超过20%。斯里尼瓦斯表示:“如果我们能维持这样的增长率，预计在一年内每周的查询量将达到10亿次。 上市公司动态更新 【奥飞娱乐：关于与专业投资机构共同投资的进展公告】 公司于2025年5月19日召开的第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于拟与专业投资机构共同投资的议案》，同意公司全资子公司广东奥飞动漫产业投资合伙企业（有限合伙）与专业投资机构北京方圆金鼎投资管理有限公司、深圳前海绿松投资有限公司、宁芳儒、黄文彬共同投资共青城植钰股权投资合伙企业（有限合伙）。近日，公司接到基金管理人通知，该基金已募集完毕，并在中国证券投资基金业协会完成备案手续，取得《私募投资基金备案证明》。 【丝路视觉：关于董事、高级管理人员减持股份预披露公告】 近日，公司收到公司董事、高级管理人员丁鹏青及高级管理人员田万军分别提交给公司的《关于股东减持公司股份的告知函》，丁鹏青、田万军拟于2025年6月30日至9月29日以集中竞价的方式分别减持7.06、5.95万股的股份，占总股本比例0.058%、0.049%。 投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好ai应用及ip潮玩 1）主题上来看，openai与印度政府启动ai教育合作、字节跳动发布图像编辑模型seededit3.0、pixverse国内版“拍我ai”正式发布、快手可灵ai与网易逆水寒游戏达成深度合作，ai应用的安卓时刻有望到来，持续看好ai应用端机会，重点把握豆包产业链（营销、短剧、ip等）、ai情感陪护/玩具（天娱数科等）及垂直应用领域：a）营销板块关注ai布局领先且存在出海等多重催化相关标的（浙文互联、蓝色光标等）；ai短剧（华策影视等）；音乐（盛天网络等）；游戏及出海（恺英网络、姚记科技等）；aiagent（天娱数科等）； 2）从基本面底部改善角度推荐游戏板块的恺英网络等标的；影视板块期待端午、暑期档供给端改善推动票房修复，推荐渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；ip谷子产业景气度持续提升，看好ip、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（姚记科技等）；同时从高分红、低估值角度推荐出版板块。 风险提示 商誉减值风险；业绩不达预期；经营管理风险;监管政策风险；新技术落地低于预期等。 表9：重点公司估值表