[山西证券]：ecall专题报告：国标应用元年即将启动，汽车安全等级提升为自动驾驶保驾护航 -尊龙凯时人生就博

汽车零部件板块近一年市场表现 投资要点： ecall服务于事故发生时的紧急救援，ngecall或将成为主流方案。ecall汽车紧急呼叫系统是继安全带、安全气囊之后的第三代汽车生命安全系统，可在紧急情况发生时为用户提供救援服务，包括gnss车辆定位、数据上传和语音通话等。目前，ecall系统已经逐步成为了全球范围内的标准，在许多国家和地区得到了广泛的应用，成为提高救援效率和保障驾驶安全的关键 工具。伴随移动通信网络技术从2g3g向4g5g发展，ecall尊龙凯时人生就博的解决方案也逐 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明 1 行业研究行业专题报告 2025年6月11日 国标应用元年即将启动，汽车安全等级提升为自动驾驶保驾护航 领先大市a首次 ecall专题报告 汽车零部件 资料来源：最闻 首选股票评级 相关报告： 分析师：叶中正 执业登记编码：s0760522010001电话： 邮箱：yezhongzhengsxzqcom刘斌 执业登记编码：s0760524030001邮箱：liubin3sxzqcom 冯瑞 执业登记编码：s0760524070001邮箱：fengruisxzqcom 步由csecall向ngecall演进。相较于csecall，ngecall的核心优势在于支持volte语音和数据的并发，可以大大缩短呼叫建立的时延，并且还可以在远程救援期间获取现场静态和动态的图像和音频信息。 ecall成为多地国标汽车功能安全件，能有效减少交通事故死亡率。ecall标准已逐步在欧亚经济联盟、欧盟（eu）、联合国欧洲经济委员会等落地，政策驱动将为ecall系统的推广创造良好的环境。经过近十年的摸索和尝试，我国车载事故紧急呼叫系统强制性国家标准正式发布，并将于2027年7月1日起全面实施。“零死亡”愿景正影响着全球多个国家和城市的道路交通改造，作为关键的汽车功能安全件，ecall应用对于欧洲2030年实现道路交通死亡减半目标具有重要意义，对于降低中国汽车交通事故死亡和受伤人数而言也具有一定的迫切性和必要性。伴随我国ecall强制性国家标准逐步落地，“车与xecall”将持续为自动驾驶的安全出行保驾护航，ecall提供紧急救援服务、增强安全信心、提供安全数据支持等优势将发挥更大的作用。 ecall产品市场空间广阔，静待国标实施带来放量预期。ecall国家标准的实施与此前车载etc标准的落地有异曲同工之处，因此我们类比etc渗透节奏对ecall国标落地后的市场表现进行了预测。根据我们的测算，若ecall强制标准顺利实施，2027、2030年我国ecall产品市场空间有望分别达到1714、1729亿美元。 国际巨头占据全球市场主要份额，国标实施利好国产厂商份额提升。ecall的功能实现需要依托tboxtcu的远程信息处理功能，因而tboxtcu的竞争格局一定程度上可以反映ecall市场的竞争状态。tboxtcu的竞争格局表现为lg、continental、harman等国际巨头在全球市场中占据主要份额，东软集团、华为、比亚迪等国产厂商在中国市场中的竞争力持续提升。基于国内厂商在价格竞争以及本土车厂内部生态构建方面具有显著优势，预期ecall国标落地将利好国内厂商市场份额进一步提升。 投资建议：当前，我国车载事故紧急呼叫系统强制性国家标准处于“即将实施”阶段。建议重点关注拥有ecall认证或支持ecall功能的tbox供应商（如东软集团、慧翰股份、高新兴、经纬恒润、鸿泉物联、启明信息等），并建议关注以德赛西威为代表的其他tbox供应商在ecall领域的业务布局和产品创新。 风险提示：ecall行业政策变化的风险；汽车行业芯片供应波动的风险；市场竞争加剧的风险；国际贸易政策风险。 目录 1ecall服务于事故发生时的紧急救援，ngecall或将成为主流方案7 2ecall成为多地国标汽车功能安全件，能有效减少交通事故死亡率10 21欧盟等多组织已执行ecall国家标准，中国国标实施指日可待10 22ecall是关键的汽车功能安全件，对于降低交通事故致死率有重要意义14 23ecall是车联网的具体应用，功能安全提升加快自动驾驶产业化应用16 3ecall产品市场空间广阔，静待国标实施带来放量预期19 4国际巨头占据全球市场主要份额，国标实施利好国产厂商份额提升22 41ecall竞争格局可参考tboxtcu22 42ecall国标实施受益a股标的分析23 421东软集团23 422慧翰股份24 423高新兴25 424经纬恒润26 425鸿泉物联27 426启明信息27 427索菱股份28 428兴民智通29 429德赛西威30 4210移远通信30 4211美格智能31 5投资建议32 6风险提示32 图表目录 图1：ecall汽车紧急呼叫系统整体架构7 图2：车载ecall终端构成要素7 图3：移动通信技术演进态势9 图4：欧盟ecall规范演进9 图5：csecall与ngecall对比10 图6：欧盟道路安全目标及进展15 图7：欧盟乘用车保有量及道路交通死亡人数15 图8：20052023年中国汽车交通事故情况16 图9：中国乘用车保有量及道路交通死亡人数16 图10：车联网发展历程概述17 图11：智能网联汽车相关概念关系图18 图12：全球及中国车联网市场规模及增长率18 图13：欧洲汽车ecall市场规模预测19 图14：欧洲新生产的乘用车和轻量商用车数量19 图15：tbox远程信息处理图22 图16：2021年全球tcu市场竞争格局23 图17：2023q1及2024q1中国tcu市场竞争格局23 图18：东软集团业绩表现（百万元）24 图19：东软集团盈利能力（）24 图20：慧翰股份业绩表现（百万元）25 图21：慧翰股份盈利能力（）25 图22：高新兴业绩表现（百万元）26 图23：高新兴盈利能力（）26 图24：经纬恒润业绩表现（百万元）26 图25：经纬恒润盈利能力（）26 图26：鸿泉物联业绩表现（百万元）27 图27：鸿泉物联盈利能力（）27 图28：启明信息业绩表现（百万元）28 图29：启明信息盈利能力（）28 图30：索菱股份业绩表现（百万元）29 图31：索菱股份盈利能力（）29 图32：兴民智通业绩表现（百万元）29 图33：兴民智通盈利能力（）29 图34：德赛西威业绩表现（百万元）30 图35：德赛西威盈利能力（）30 图36：移远通信业绩表现（百万元）31 图37：移远通信盈利能力（）31 图38：美格智能业绩表现（百万元）32 图39：美格智能盈利能力（）32 表1：欧洲ecall汽车紧急呼叫系统行业发展历程8 表2：不同地区ecall国家标准比较11 表3：中国ecall系统发展进程12 表4：我国ecall国家标准与unr144ecall标准对比13 表5：l3技术基础、规范措施和赔付机制逐步落实18 表6：20182023年中国车载etc渗透情况20 表7：中国车载ecall产品市场空间测算21 1ecall服务于事故发生时的紧急救援，ngecall或将成为主流方案 ecall汽车紧急呼叫系统是继安全带、安全气囊之后的第三代汽车生命安全系统，可在紧急情况发生时为用户提供救援服务，包括gnss车辆定位、数据上传和语音通话等。ecall汽车紧急呼叫系统是一个由车载ecall终端、plmn移动通讯网络和psap呼叫中心组成的系统，其基本的运作原理是：安装了车载ecall装置并开通服务的汽车可以在发生道路交通事故需要救援时，通过手动（意识清醒可自行按下车载装置按键）或者自动（剧烈碰撞使车载装置自动触发报警）的方式进行报警，报警动作完成后服务平台都将马上获取车载装置的传感器数据，并进行多维度运算，从而判断出时间、位置、天气、车辆信息、行驶方向、事故类型与严重程度甚至车辆的碰撞位置等关键信息。除自动上传关键事故信息以外，车载ecall装置同时也将自动拨通救援服务平台的座席电话，并安排工作人员提供突发紧急救援服务，从而有效缩短事故救援报警时间，提升交通事故救援及时性，降低交通事故伤亡率。车载ecall终端是ecall系统的关键一环，其主要组成部分包括：gnss接收器；gnss天线；nad（网络访问设备，包括sim卡）；移动网络天线；ecumcu；麦克风；扬声器紧急寻呼机；手动按钮；电池或电源系统；警告或指示装置；碰撞检测系统（传感器）。 图1：ecall汽车紧急呼叫系统整体架构图2：车载ecall终端构成要素 资料来源：慧翰股份招股书，山西证券研究所资料来源：globalandchinaautomotiveemergency callecallsystemmarketreport2022，researchinchina，山西证券研究所 ecall概念早在1990年代就已在欧洲地区提出，经过20多年的发展完善已逐步成为全球 范围内的标准。ecall汽车紧急呼叫系统是一项为提升道路安全和应急响应效率的技术，其概念提出最早是在1990年代，2000年代欧洲委员会提出一系列法规要求新型汽车装配ecall设备以自动拨打紧急电话并传送车辆信息进一步推动了ecall的应用进程。随着时间推移，ecall的成功实施在欧洲得到了验证，也催生了对该技术在全球范围内的探讨与推广。此后，伴随技术不断演进，ecall系统变得更加智能化，并逐渐整合到车辆通信和自动驾驶技术中，为道路安全提供了更全面的保障。目前，ecall系统已经逐步成为了全球范围内的标准，在许多国家和地区得到了广泛的应用，成为提高救援效率和保障驾驶安全的关键工具。 表1：欧洲ecall汽车紧急呼叫系统行业发展历程 时间 进展 1999年 ecall概念由欧洲公务员luctytgat于1999年欧盟委员会伽利略定位系统项目启动期间提出。在那一年，170名专家在委员会的邀请下于布鲁塞尔举行会议，分析欧洲对美国全球定位系统gps的依赖，同时收集了民用应用的意向。 2005年 欧盟委员会提出建立车载紧急呼叫业务ecall的需求，希望在欧洲范围内统一实施部署车载紧急呼叫服务系统。为推广这项重要的道路安全措施，2005年欧盟委员会将技术标准任务下达至etsi3gpp（etsi欧洲电信标准协会），对ecall技术通信标准体系进行开发建设。 2008年 etsi3gpp开始发布ecall通信模块技术系列标准。 2011年 欧洲9国共同成立heero（泛欧洲车载紧急呼叫业务）联盟。 2015年 发布（eu）2015758号法规条例。 2017年 发布实施条例（eu）201778和授权条例（eu）201779。 2018年 2018年3月31日起，欧盟认证销售的所有新型号的9座以下乘用车以及35吨以下商用车欧盟指令200746ec中所列的m1、n1类必须配备符合eu2015758法规且获取欧盟认证的ectypeapproval的112basedecall设备。 2024年 2024年2月14日，欧盟针对紧急呼叫系统发布了两份指导性文件，分别为eu20241180和20241184，其中eu20241180规定了车端从202511202711逐步过渡到下一代紧急呼叫系统，具体包括：202511开始，ngecall在新车允许支持；202611开始，新车必须支持ngecall；202711开始，不再支持传统的cs紧急呼叫，存量车型适用。 资料来源：罗德与施瓦茨中国公众号，佐思汽研公众号，山西证券研究所 伴随移动通信网络技术从2g3g向4g5g发展，ecall尊龙凯时人生就博的解决方案也逐步由csecall向ngecall演进。2000年代3g是主流的移动通信技术，csecall也是当时基于2g3g开发的电路域紧急呼叫技术。而当前4g已成为主流的移动通信技术并且5g也在快速发展过程中，gsmaintelligence数据显示，2023年4g、5g市场份额已分别接近60、20，预期未来4g5g的市场份额还将进一步扩大，在此背景下基于电路域的csecall的局