[天风证券]：计算机行业专题研究：agent有望定义万亿劳动力市场 -尊龙凯时人生就博

技术拐点已至，2025~2026年有望成为agent商业化启动时刻。2024年，大模型能力跃迁推动agent规划、记忆、工具、行动四大核心要素持续突破，以manus为代表的通用agent工具代表着技术端或已经到达临界点。agent创造价值空间可等效于完成相应工作的人力成本（agent=白领，机器人=蓝领），核心公式为aitam=总薪资替换率ai效率优化。根据我们测算，agent总目标市场tam约3.61万亿元；垂直行业看，价值释放路径清晰，it、金融等领域成为核心突破领域，但最终，我们认为agent目标为替代行业中标准化程度较高的具体岗位。

看好agent最先渗透以下六大核心场景：

• ai coding：巨头重点发力方向，2025年底ai代码的自动化程度将达到99%。我们测算，aitam达4357.84亿元。
• ai 银行：ai对于金融就业岗位的颠覆显著高于其他行业。我们测算，未来银行业aitam预计1774.32亿元。
• ai 人力：2024年有43%的企业招聘将引入人工智能，简化招聘流程、提高面试效率。我们测算，ai面试aitam将达到350.54亿元。
• ai 法律：agent或首先对法律行业中初级法务、法律助理以及行政专员等重复性较高职位产生影响。我们测算，aiagent法律领域tam约324.17亿元。
• ai 网安：短期效率提升缓解人才短缺与成本间的矛盾，中长期实现安全服务人员替代。我们测算，agent网安tam达683.6亿元。
• ai 客服：已大规模落地，实现大幅度降本增效。我们测算，未来客服领域aitam市场近680.4亿元。

从长期来看，aiagent结合llm将深刻提升企业效率，推动创新飞跃式发展。根据mckinsey研究，生成式ai有望每年为全球经济新增2.6万亿~4.4万亿美元的价值；劳动效能方面，ai有潜力将全球劳动生产率年增速额外提高0.1%~0.6%，如果叠加其他自动化技术，总体年生产率振幅可达0.5%~3.4%。企业层面的实践也印证了ai带来的效率收益：根据idc的研究，目前部署生成式ai的公司平均实现3.7倍投资回报（roi），领先头部企业甚至达到10.3倍。

agent带来数字劳动力、roi以及商业模式三大改变，2025~2026年有望成为agent商业化启动时刻。o p enai、anthropic两巨头ceo均表示，代码类工作将在一年内实现高度自动化：2025年底，ai将实现99%的代码自动化。未来有望形成“agent 数字员工 人”的协作模式。